TSI Training

2. September 2026

TSI Training

Verbriefung von Handels- und Leasingforderungen (ABCP und private Transaktionen)

Die Veranstaltung
Sprache
Deutsch
Termine
2. September 2026
08.45-17.15
Onsite

True Sale International GmbH
Mainzer Landstraße 61
60329 Frankfurt

Teilnahmegebühr
625,00 EUR für TSI Partner
835,00 EUR für Nichtpartner

Viele Unternehmen und Leasinggesellschaften nutzen Verbriefungen als wichtiges Instrument für die Working Capital- und Absatzfinanzierung. Seit der globalen Finanzkrise ist dieses Produkt stetig gewachsen, auch die Herausforderungen der seit 1. Januar 2019 geltenden, neuen Verbriefungsverordnung wurden erfolgreich gemeistert. STS hat sich als Qualitätssegment durchgesetzt und führt in Verbindung mit ansteigender Transparenz zu wachsendem Vertrauen bei Politik und Aufsicht. 

Mit der Coronapandemie haben Verbriefung und STS eine neue Relevanz erreicht, die auch durch den nationalen und EU-Gesetzgeber gewürdigt wurde. Der positive Beitrag zur Finanzierung der Finanz- und Realwirtschaft wird anerkannt und im Rahmen des Reviews der Verbriefungsverordnung darf man darauf hoffen, dass die eine oder andere überzogene Regelung revidiert wird. Auch die Transparenzvorschriften nach Art. 7 VV inklusive der relevanten RTS der ESMA werden umfänglich auf den Prüfstand gestellt und wir dürfen angemessenere Regelungen erwarten.  

Diese Themen werden in unserem Kleingruppentraining genauer beleuchtet. Die Referenten sind erfahrene Praktiker aus Banken, Unternehmen, Leasinggesellschaften und Kanzleien, die seit vielen Jahren entsprechende Programme betreuen und begleiten.  

Im Einzelnen geht es um folgende Themenschwerpunkte: 

  • Allgemeine Anforderungen an den Verkäufer – Bonität, Größe, Forderungsmanagement 
  • Programmstrukturen, angewandte Credit Enhancement und Bonitätsverbesserungen 
  • Rechtliche Anforderungen an Strukturen und Verträge 
  • Herausforderungen bei länderübergreifenden Transaktionsstrukturen 
  • Aktuelle aufsichtsrechtliche Anforderungen aus der neuen Verbriefungsregulierung im Hinblick auf: 
    • Forderungsportfolio 
    • Programmstrukturen 
    • Rechtliche Themen 
    • Transparenzfragen 
       

Das Training ist für Treasurer aus Unternehmen und Leasinggesellschaften, für Mitarbeiter aus Banken von der Markt- und Marktfolgeseite sowie Berater und Dienstleister von hohem Interesse. 

Agenda

8.45 – 9.00 Uhr

Registrierung

9.00 – 9.30 Uhr

Begrüßung, Überblick und Vorstellungsrunde durch die TSI
Jan-Peter Hülbert, TSI

9.30 – 10.15 Uhr

Überblick über die Ausgestaltung der Forderungsankaufsprogramme im Rahmen von ABCP-Transaktionen 
Steffen Klimas, DZ BANK

  • Grundstruktur einer ABCP-Transaktion
  • Anforderungen an den Verkäufer
  • Exemplarischer Strukturierungsprozess
  • Anforderungen insbesondere bei Handelsforderungen
  • Bewertung/Rating von Forderungspools
  • Marktentwicklungen
  • Jeweilige Herausforderungen aus der neuen Regulierung
  • Potentialanalyse
10.15 – 10.35 Uhr

Kaffeepause

10.35– 11.15 Uhr

Verbriefung von Handelsforderungen aus Sicht des nutzenden Unternehmens
Shahab Smousavi, Otto GmbH & Co. KGaA

  • Strategische Aspekte: Verbriefung als wesentliches Element der Konzernfinanzierung
  • Interessen und Motive für eine Transaktion
  • Praktische Herausforderungen: Kosten, Prozesse und Transaktionsumsetzung
11.15 – 11.55 Uhr

Verbriefung von Leasing und Mietkaufforderungen – Case Study 
André Weidemeier, PEAC

11.55 – 12.05 Uhr

Kaffeepause

12.05 – 12.45 Uhr

Rechtliche Fragen und Prüfungen
Dr. Martin Kaiser, Ashurst

  • Rechtliche Anforderungen an den Forderungsbestand
  • Zivilrechtliche Anforderungen an den True Sale
  • Insolvenzrechtliche Fragen
  • Problematiken bei Verkäufern/Forderungen aus mehreren Ländern
  • Steuerliche Fragen
  • True Sale Anforderungen aus STS-Regulierung 
12.45 – 14.15 Uhr

Mittagspause

14.15 – 15.00 Uhr

Die EU-Verbriefungsregulierung – wo liegen die Herausforderungen für ABCP-Transaktionen mit Leasing- und Handelsforderungen
N.N.

  • Überblick über die Anforderungen der EU-Verbriefungsverordnung
  • EU-Fokus sowie Transparenzanforderungen als Problempunkte
  • Bedeutung von STS-Compliance für Sponsorbank und Investor
  • Herausforderung STS-Compliance auf Transaktions- und Programmebene
  • Evtl. Folgen für Originatoren, Sponsorbanken und Investoren
15.00 – 15.30 Uhr

STS für ABCP
Marco Pause, STS Verification International 

  • Verifizierungsmethodik und -prozess
  • Besonderheiten bei Handels- und Leasingforderungen
  • STS-Verifizierung in der Praxis und erste Erfahrungswerte
15.30 – 15.50 Uhr

Kaffeepause

15.50 – 16.30 Uhr

Alternative Umsetzung des ABCP-Reporting über das EDW
Dr. Christian Thun, European DataWarehouse

  • Neue Berichtspflichten für ABCP-Transaktionen
  • Technische Umsetzung des ABCP-Reporting
  • Verwendung eines Repositorys für das ABCP-Reporting
16.30 – 17.10 Uhr

Technische Umsetzung/Daten/Reporting 
Kai Trompeter, BearingPoint

  • Art und Umfang der benötigten Forderungsdaten für Handelsforderungsverbriefungen
  • Erweiterter Datenumfang für zinstragende und objektbesicherte Forderungsarten
  • Regulatorische Anforderungen an Reportinginhalte und Reportingportale
  • Vorstellung eines typischen IT-Implementierungs Projektes – Ablauf, beteiligte Parteien, inhaltliche Milestones
  • Möglichkeiten der softwarebasierten Generierung von Investoren- und ESMA-Reports
  • Mathematische Verfahren zur optimalen Forderungsselektion und zum effizienten Funding-Management mehrerer Parallel-Transaktionen
  • Erfahrungswerte zum zeitlichen und finanziellen Aufwand von ABS-Reportingprojekten 
17.10 - 17.15 Uhr

Schlusswort TSI 
Jan-Peter Hülbert, TSI

Ab 17.15 Uhr

Get Together 
Findet beim TSI Youngsters BearingPoint statt!
Bei Interesse bitte hier Anmelden.
 

Peter
Peter Grijsen
Associate Director
True Sale International GmbH
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Jan-Peter
Jan-Peter Hülbert
Geschäftsführer
True Sale International GmbH
Jan-Peter Hülbert ist seit Juli 2018 Geschäftsführer der True Sale International GmbH. Er bringt über 20 Jahre Erfahrung im Bank- und Kapitalmarktgeschäft mit, davon 16 Jahre in der Verbriefung auf Bankenseite. Herr Hülbert hat Kundentransaktionen verantwortet für Banken, Unternehmen und Leasinggesellschaften in den Segmenten öffentliche ABS, private Verbriefungen und ABCP. Er hält einen Abschluss als Diplom-Kaufmann der LMU München und ist Mitglied im Aufsichtsrat der STS Verification International GmbH, im Aufsichtsrat der European DataWarehouse GmbH und im Geld- und Kreditausschuss des DIHK.
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Martin
Dr. Martin Kaiser
Partner, LL.M.
Ashurst Perkins Coie UK LLP
Dr. Martin Kaiser, LL.M. ist Partner im Bereich Finance und leitet das europäische Securitisation Team.
Er ist auf Verbriefungen spezialisiert und richtet den Fokus seiner Beratungstätigkeit auf die True Sale Verbriefung von Darlehens-, Leasing- und Handelsforderungen, sowohl börsennotierte öffentliche Transaktionen als auch ABCP-Programme und maßgeschneiderte private Transaktionen, beispielsweise NPLs und Start-up und FinTech Finanzierungen. Zu seiner Expertise gehören auch Fragen des deutschen und europäischen Aufsichtsrechts, die mit Verbriefungen im Zusammenhang stehen.

Martin Kaiser berät führende deutsche und internationale Banken, Dienstleister (wie zum Beispiel Corporate Services Provider und Trustees), Leasinggesellschaften, Automobilhersteller und anderen Unternehmen.
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Steffen
Steffen Klimas
Senior Structurer, Securitisation
DZ BANK AG
Als erfahrener Experte im Bereich Asset-Backed Securities (ABS) mit über 18 Jahren Branchenerfahrung ist Steffen seit Juli 2025 als Director im Bereich Firmenkundenverbriefungen bei der DZ BANK AG tätig. Vor seiner heutigen Position in Frankfurt war er bei der UniCredit in München beschäftigt, wo seine Karriere ihren Anfang nahm.

Seit 2007 liegt sein Fokus auf privaten Verbriefungen, die durch ABCP-Conduits und die Bankbilanz finanziert werden. Im Laufe seiner Karriere durchlief er diverse Stationen von der Transaktionsadministration über das Onboarding bis hin zur Strukturierung von Transaktionen. Diese vielfältigen Rollen in München und Frankfurt haben ihm einen tiefen Einblick in das sich ständig wandelnde Umfeld für ABS-Transaktionen ermöglicht.

Sein Schwerpunkt liegt dabei auf den Assetklassen Handelsforderungen sowie Loan- und Lease-Verbriefungen. Darüber hinaus verfügt er über eine spezielle Expertise in den regulatorischen Anforderungen an Verbriefungstransaktionen, deren Komplexität in den letzten Jahren stetig zugenommen hat.

Seinen akademischen Grundstein legte er mit den Abschlüssen als Diplom-Kaufmann und Diplom-Volkswirt an der Technischen Universität Chemnitz.
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Marco
Marco Pause
Director
STS Verification International GmbH
Marco Pause ist seit Dezember 2019 als Director für die STS Verification International GmbH tätig. Seit September 2019 ist er bei der STS Verification International GmbH und arbeitete in dieser Zeit als Associate Director. Seit dem hat er bei einer Vielzahl von Verbriefungstransaktionen den Verifizierungsprozess durchgeführt sowie mitbegleitet, sowohl für ABCP Transaktionen, als auch für non-ABCP Transaktionen und seit April 2021 auch für synthetische Transaktionen.

Herr Pause verfügt über eine langjährige Verbriefungserfahrung, die er ab 2005 bei der Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Deloitte im Credit & Securitisation Advisory Team in Düsseldorf gesammelt hat. In seiner Position als Senior Manager war er hauptverantwortlich für die Durchführung zahlreicher Due Diligences bei deutschen Auto- und Consumer Banken sowie Banken mit Hypothekenportfolios im Rahmen von Verbriefungs- und Portfoliotransaktionen. Im Rahmen eines mehrjährigen Projekts leitete Herr Pause die Organisation und Durchführung des Projekt Managements bezüglich einer staatlichen Garantie für eine deutsche Landesbank in Verbindung mit Kredit- und Bonitätsprüfung von Einzelengagements aus den Segmenten Shipping, Firmenkunden und Aviation.
Herr Pause hat einen Abschluss als Diplom-Kaufmann in Betriebswirtschaftslehre an der Georg-August-Universität Göttingen erworben.

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Shahab
Shahab Smousavi
Senior Expert Structured Finance
Otto (GmbH & Co KG)
Herr Smousavi ist Senior Expert Structured Finance bei der Otto Group und verantwortet unter anderem die Strukturierung und Umsetzung von Verbriefungstransaktion innerhalb des Konzerns. Er verfügt über mehr als zwölf Jahre Verbriefungserfahrung – sowohl in der Strukturierung auf Unternehmensseite als auch im ABS Buy-Side Portfoliomanagement.
Vor seinem Eintritt in die Otto Group im Jahr 2024 war Herr Smousavi in vergleichbarer Funktion bei der PEAC Solutions, einer Private-Equity geführten Leasinggesellschaft, tätig. Seine berufliche Laufbahn begann er bei der HSH Nordbank in Luxemburg. Herr Smousavi besitzt einen deutsch-französischen Doppelabschluss in Betriebswirtschaftslehre der Hochschule Bremen sowie der KEDGE Business School.
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Christian
Dr. Christian Thun
Chief Executive Officer (CEO)
European DataWarehouse GmbH
Dr. Christian Thun ist seit dem 1. Januar 2016 Geschäftsführer der European DataWarehouse GmbH – dem ersten europäischen Verbriefungsregister für die Sammlung, Speicherung und Weitergabe von Kreditdaten (Loan-Level-Data) aus Asset Backed Securities (ABS). Zuvor arbeitete er 14 Jahre in verschiedenen Senior-Positionen für Moody’s Analytics sowie davor als Teamleiter für das Beratungsunternehmen Baetge & Partner (ein Oliver, Wyman Affiliate) und im Bereich Structured Finance der Dresdner Bank in Frankfurt und London. Christian Thun hat mehr als 50 Artikel zu Themen wie Verbriefung, Risikomodellierung, Stress-Testing und Datenmanagement veröffentlicht. Er studierte Betriebswirtschaftslehre und promovierte im Bereich Künstlicher Intelligenz an der Universität Münster.

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Kai
Kai Trompeter
Manager
BearingPoint GmbH
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André
André Weidemeier
Head of Markets and Refinancing
PEAC (Germany) GmbH
André Weidemeier joined PEAC Solutions' treasury team in 2022 and is leading its securitization team. He is responsible for all securitization activities within the PEAC Central Europe group including its foreign subsidiaries.

Before joining PEAC Solutions André worked for Philips where he was responsible for rolling out a global asset-based funding infrastructure to facilitate Philips leasing and offloading activities.

André Weidemeier studied Mathematics and Economics and holds a diploma from the University of Hamburg.
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Kontakt

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Gerne stehe ich Ihnen für Ihre Fragen zur Seite! 

Aminata Camara

Veranstaltungs- und Kommunikationsmanagerin