Viele Unternehmen und Leasinggesellschaften nutzen Verbriefungen als wichtiges Instrument für die Working Capital- und Absatzfinanzierung. Seit der globalen Finanzkrise ist dieses Produkt stetig gewachsen, auch die Herausforderungen der seit 1. Januar 2019 geltenden, neuen Verbriefungsverordnung wurden erfolgreich gemeistert. STS hat sich als Qualitätssegment durchgesetzt und führt in Verbindung mit ansteigender Transparenz zu wachsendem Vertrauen bei Politik und Aufsicht.
Mit der Coronapandemie haben Verbriefung und STS eine neue Relevanz erreicht, die auch durch den nationalen und EU-Gesetzgeber gewürdigt wurde. Der positive Beitrag zur Finanzierung der Finanz- und Realwirtschaft wird anerkannt und im Rahmen des Reviews der Verbriefungsverordnung darf man darauf hoffen, dass die eine oder andere überzogene Regelung revidiert wird. Auch die Transparenzvorschriften nach Art. 7 VV inklusive der relevanten RTS der ESMA werden umfänglich auf den Prüfstand gestellt und wir dürfen angemessenere Regelungen erwarten.
Diese Themen werden in unserem Kleingruppentraining genauer beleuchtet. Die Referenten sind erfahrene Praktiker aus Banken, Unternehmen, Leasinggesellschaften und Kanzleien, die seit vielen Jahren entsprechende Programme betreuen und begleiten.
Im Einzelnen geht es um folgende Themenschwerpunkte:
- Allgemeine Anforderungen an den Verkäufer – Bonität, Größe, Forderungsmanagement
- Programmstrukturen, angewandte Credit Enhancement und Bonitätsverbesserungen
- Rechtliche Anforderungen an Strukturen und Verträge
- Herausforderungen bei länderübergreifenden Transaktionsstrukturen
- Aktuelle aufsichtsrechtliche Anforderungen aus der neuen Verbriefungsregulierung im Hinblick auf:
- Forderungsportfolio
- Programmstrukturen
- Rechtliche Themen
- Transparenzfragen
Das Training ist für Treasurer aus Unternehmen und Leasinggesellschaften, für Mitarbeiter aus Banken von der Markt- und Marktfolgeseite sowie Berater und Dienstleister von hohem Interesse.
Agenda
Registrierung
Begrüßung, Überblick und Vorstellungsrunde durch die TSI
Jan-Peter Hülbert, TSI
Überblick über die Ausgestaltung der Forderungsankaufsprogramme im Rahmen von ABCP-Transaktionen
Steffen Klimas, DZ BANK
- Grundstruktur einer ABCP-Transaktion
- Anforderungen an den Verkäufer
- Exemplarischer Strukturierungsprozess
- Anforderungen insbesondere bei Handelsforderungen
- Bewertung/Rating von Forderungspools
- Marktentwicklungen
- Jeweilige Herausforderungen aus der neuen Regulierung
- Potentialanalyse
Kaffeepause
Verbriefung von Handelsforderungen aus Sicht des nutzenden Unternehmens
Shahab Smousavi, Otto GmbH & Co. KGaA
- Strategische Aspekte: Verbriefung als wesentliches Element der Konzernfinanzierung
- Interessen und Motive für eine Transaktion
- Praktische Herausforderungen: Kosten, Prozesse und Transaktionsumsetzung
Verbriefung von Leasing und Mietkaufforderungen – Case Study
André Weidemeier, PEAC
Kaffeepause
Rechtliche Fragen und Prüfungen
Dr. Martin Kaiser, Ashurst
- Rechtliche Anforderungen an den Forderungsbestand
- Zivilrechtliche Anforderungen an den True Sale
- Insolvenzrechtliche Fragen
- Problematiken bei Verkäufern/Forderungen aus mehreren Ländern
- Steuerliche Fragen
- True Sale Anforderungen aus STS-Regulierung
Mittagspause
Die EU-Verbriefungsregulierung – wo liegen die Herausforderungen für ABCP-Transaktionen mit Leasing- und Handelsforderungen
N.N.
- Überblick über die Anforderungen der EU-Verbriefungsverordnung
- EU-Fokus sowie Transparenzanforderungen als Problempunkte
- Bedeutung von STS-Compliance für Sponsorbank und Investor
- Herausforderung STS-Compliance auf Transaktions- und Programmebene
- Evtl. Folgen für Originatoren, Sponsorbanken und Investoren
STS für ABCP
Marco Pause, STS Verification International
- Verifizierungsmethodik und -prozess
- Besonderheiten bei Handels- und Leasingforderungen
- STS-Verifizierung in der Praxis und erste Erfahrungswerte
Kaffeepause
Alternative Umsetzung des ABCP-Reporting über das EDW
Dr. Christian Thun, European DataWarehouse
- Neue Berichtspflichten für ABCP-Transaktionen
- Technische Umsetzung des ABCP-Reporting
- Verwendung eines Repositorys für das ABCP-Reporting
Technische Umsetzung/Daten/Reporting
Kai Trompeter, BearingPoint
- Art und Umfang der benötigten Forderungsdaten für Handelsforderungsverbriefungen
- Erweiterter Datenumfang für zinstragende und objektbesicherte Forderungsarten
- Regulatorische Anforderungen an Reportinginhalte und Reportingportale
- Vorstellung eines typischen IT-Implementierungs Projektes – Ablauf, beteiligte Parteien, inhaltliche Milestones
- Möglichkeiten der softwarebasierten Generierung von Investoren- und ESMA-Reports
- Mathematische Verfahren zur optimalen Forderungsselektion und zum effizienten Funding-Management mehrerer Parallel-Transaktionen
- Erfahrungswerte zum zeitlichen und finanziellen Aufwand von ABS-Reportingprojekten
Schlusswort TSI
Jan-Peter Hülbert, TSI
Get Together
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Peter Grijsen
Associate DirectorTrue Sale International GmbH
Seit 2007 liegt sein Fokus auf privaten Verbriefungen, die durch ABCP-Conduits und die Bankbilanz finanziert werden. Im Laufe seiner Karriere durchlief er diverse Stationen von der Transaktionsadministration über das Onboarding bis hin zur Strukturierung von Transaktionen. Diese vielfältigen Rollen in München und Frankfurt haben ihm einen tiefen Einblick in das sich ständig wandelnde Umfeld für ABS-Transaktionen ermöglicht.
Sein Schwerpunkt liegt dabei auf den Assetklassen Handelsforderungen sowie Loan- und Lease-Verbriefungen. Darüber hinaus verfügt er über eine spezielle Expertise in den regulatorischen Anforderungen an Verbriefungstransaktionen, deren Komplexität in den letzten Jahren stetig zugenommen hat.
Seinen akademischen Grundstein legte er mit den Abschlüssen als Diplom-Kaufmann und Diplom-Volkswirt an der Technischen Universität Chemnitz.
In his position as Senior Manager he was primarily responsible for the execution of numerous due diligences at German automotive and consumer banks as well as banks with mortgage portfolios in the context of securitisation and portfolio transactions. In the context of a multi-year project Mr. Pause directed the organisation and implementation of the project management of a state guarantee for a German Landesbank in connection with credit and solvency checks of individual exposures in the Shipping, Corporate Clients and Aviation segments.
Mr. Pause holds a degree in Business Administration from the Georg-August-University in Göttingen.
Vor seinem Eintritt in die Otto Group im Jahr 2024 war Herr Smousavi in vergleichbarer Funktion bei der PEAC Solutions, einer Private-Equity geführten Leasinggesellschaft, tätig. Seine berufliche Laufbahn begann er bei der HSH Nordbank in Luxemburg. Herr Smousavi besitzt einen deutsch-französischen Doppelabschluss in Betriebswirtschaftslehre der Hochschule Bremen sowie der KEDGE Business School.
Kai Trompeter
ManagerBearingPoint GmbH
Before joining PEAC Solutions André worked for Philips where he was responsible for rolling out a global asset-based funding infrastructure to facilitate Philips leasing and offloading activities.
André Weidemeier studied Mathematics and Economics and holds a diploma from the University of Hamburg.