TSI Training

03 & 04 July 2024

TSI Training

Intensivseminar True Sale Verbriefung (Auto ABS & RMBS) Agenda

The event
German
Dates
3. July 2024
08.45-17.45
4. July 2024
08.45-17.45
Onsite

True Sale International GmbH
Mainzer Landstraße 61
60329 Frankfurt

Participation fee
1.190 EUR for TSI Partner
1.495 EUR for all other participants

Early-bird fee
1.070 EUR for TSI Partner
1.345 EUR for all other participants

Der deutsche Verbriefungsmarkt war immer ein Musterbeispiel für einfache, transparente und standardisierte ABS-Transaktionen, die sich in Performance und Qualität von ihren Ursprüngen über die Finanzkrise hinweg bis heute gut bewährt haben.

Unsere umfassenden und regelmäßigen ABS-Trainings haben in den letzten dreizehn Jahren dazu beigetragen, dass sich bei allen beteiligten Parteien ein einheitliches Qualitätsverständnis herausbildet, was unter den neuen Verbriefungsregeln noch an Bedeutung gewinnt.

Mit unserem zweitägigen Intensivseminar in die Verbriefungswelt bekommen Sie einen hervorragenden Zugang zu den relevanten Themen aus rechtlicher, bilanzieller, regulatorischer, wirtschaftlicher und praktischer sowie kreditprozessbezogener Sicht.

Im Einzelnen geht es um folgende Themenschwerpunkte:
 

  • Überblick über eine konkrete, aktuelle Verbriefungstransaktion
  • Worauf kommt es beim Kreditprozess an, was verlangt die STS-Regulierung
  • Rechtliche Fragen – Abtretung, Insolvenzabschirmung, steuerliche Fragen und wo kommt
  • dabei STS ins Spiel
  • EZB-Zulassung im Überblick
  • Regulatorische Rahmenbedingungen nach der neuen Verbriefungsregulierung
  • Bilanzierungsfragen
  • Arbeit der Ratingagenturen
  • Cash Flow Modellierung und Transaktionsbewertung
  • Wohnhypothekenverbriefung (RMBS)
  • Die Investorensicht 

Agenda

Mittwoch, 03.07.2024

8.45 – 9.00 Uhr

Registrierung
 

9.00 – 9.50 Uhr

Welcome from TSI 
Jan-Peter Hülbert
 

9.50 – 10.20 Uhr

Kaffeepause
 

10.20 – 11.30 Uhr

Überblick über eine konkrete Verbriefungstransaktion aus dem Bereich Auto-ABS 
N.N.

  • Basiswert, Kreditvergabe und -abwicklung 
  • Portfolioauswahl 
  • Transaktionsstruktur 
  • Projektzeitrahmen 
  • Berichterstattung 
  • Worauf man bei STS achten sollte 
  • Marketing 
     
11.30 – 12.40 Uhr

Aufsichtsrechtliche Aspekte bei Verbriefungen – ein Überblick 
Dr. Dennis Heuer/ Claire-Marie Mallad, White & Case 

  • Was ist eine Verbriefung? Der aufsichtsrechtliche Begriff 
  • Kernelement der neuen Verbriefungsverordnung 
  • Grundlagen des Risikotransfers und der RWA-Berechnung 
  • Risikoselbstbehalt bei Verbriefungen 
  • Transparenzanforderungen 
  • Spezifische STS-Anforderungen für den Originator, das Portfolio, die Transaktionsstruktur und die Transaktionsparteien 
  • Bedeutung von STS-ABS in anderen Vorschriften: Liquidity Coverage Ratio, Solvency II 
     
12.40 – 14.10 Uhr

Lunch
 

14.10 – 15.10 Uhr

Rechtliche Themen – Abtretung, Insolvenzabschirmung, steuerliche Fragen 
Dr. Arne Klüwer, Dentons  

  • Rechtliche Anforderungen 
  • Steuerangelegenheiten 
     
15.10 – 16.10 Uhr

Überblick über die Strukturierung und Cash Flow Modellierungen am Beispiel einer konkreten Autoverbriefung 
N.N. 

  • Ziel und Anwendungsgebiete 
  • Bedeutung des Cash-Flows Modells in der STS-Regulierung 
  • Analyse-Ebenen bei ABS Transaktionen – Poolebene und Anleiheebene 
  • Bedeutung von prepayments, defaults, delinquencies, granularity etc. für die Cash Flow-Modellierung 
  • Modellierungsbeispiele 
  • SWAP-Rolle und Mechanismen 
     
16.10 – 16.30 Uhr

Kaffeepause
 

16.30 – 17.30 Uhr

Überblick 3rd Party Zertifizierung von STS-Transaktionen 
Marco Pause, SVI 

  • Regulatorische Grundlagen  
  • Verifizierungsprozess  
  • Praxiserfahrungen  
     
Ab 17.30 Uhr

Get Together
 

Donnerstag, 04.07.2024

9.00 – 9.50 Uhr

Eurosystem and securitisations  
Philipp Wallaschek, Deutsche Bundesbank

  • Sicherheitenrahmen des Eurosystems 
  • Notenbankfähigkeitskriterien für ABS 
  • Transparenzanforderungen des Eurosystems 
  • Haircut und Bewertungsfragen 
  • Aktuelle Geldpolitische Beschlüsse (inkl. Ankaufprogramme) 
     
9.50 – 10.45 Uhr

European DataWarehouse  
Dr. Christian Thun, EDWH   

  • Offenlegungspflichten nach Art. 7 SecReg  
  • EDW - vom Data Repository  zum Securitisation Repository  
  • Aktuelle Diskussion um weitere Offenlegung  
  • Vorteile von Daten im aktuellen Marktumfeld  
     
10.45 – 11.00 Uhr

Kaffeepause
 

11.00 – 12.00 Uhr

Übersicht über die Wohnhypothekenverbriefung (RMBS)
Olga Kashkina, ING

  • Einbehaltener RMBS aus der Sicht eines Arrangers
    (Fallstudie German Lion)  
  • (Green-) Funding RMBS aus der Sicht eines Originators
    (Fallstudie Green & Orange Lion)    
  • Full-stack RMBS aus der Perspektive eines Lead Managers
    (Fallstudie EDML) 
     
12.00 – 13.00 Uhr

Bilanzierungsfragen beim Originator und Investor 
Thomas Reinicke, BDO

  • Grundlagen des Bilanzabgangs 
  • Konsolidierung, Bewertung 
     
13.00 – 14.30 Uhr

Lunch
 

14.30 – 15.30 Uhr

Ratingfragen – exemplarisch erläutert an einer Autotransaktion 
Sebastian Dietzsch, Scope Ratings  

  • Rating-Methodik 
  • Transaktionsüberwachung und Ratingentwicklung 
  • Konkrete Ratingfragen bei vorliegender Transaktion 
     
15.30 – 15.45 Uhr

Kaffeepause
 

15.45 – 16.35 Uhr

Marktentwicklung Autoverbriefungen 
Dr. Benjamin Mohr, Creditreform Rating 

  • Marktüberblick  
  • Transaktionsentwicklung, Transaktionstypen  
  • Originatoren  
  • Ausblick  
     
16.35 – 17.25 Uhr

ABS aus Investorensicht: Was brauchen Investoren zur Bewertung 
Christopher Schumann, DZ Bank 

  • Analyse von Offering Circulars, Ratingreports, Deal Review 
  • Mehrdimensionale Analyse von potentiellen ABS-Investments 
  • Datenquellen im Rahmen der Analyse (Prospectus, Loan Data, Ratingreports) 
  • Rolle von STS für Investoren 
  • Szenarioanalyse und Bewertungs-/Prognoserisiken bei der Modellierung 
     
17.25 - 17.35 Uhr

Resümee und Schlusswort der TSI-Geschäftsführung 
Jan-Peter Hülbert

Sebastian
Sebastian Dietzsch
Director Stuctured Finance , Structured Finance
Scope Ratings GmbH
Sebastian Dietzsch, Senior Director, is a senior analyst in Scope Ratings’ structured finance department in Berlin. Since he joined Scope in 2013, he has been responsible for the analysis of structured finance transactions including SME ABS, Consumer and Residential Mortgage ABS as well as Commercial Real Estate.
Sebastian Dietzsch holds a Master’s degree in Business Administration from the Technische Universität Berlin, a Master of Science degree in Finance from Lunds Universitet, Sweden and is a certified Financial Risk Manager (Global Association of Risk Professionals, GARP).
close
Dennis
Dr Dennis Heuer
Partner, Capital Markets – Structured Finance
White & Case LLP
Dennis Heuer is partner within the firm's global Capital Markets practice co-heading the EMEA Structured Finance Group as well as core member of the firm-wide ESG and Financial Institutions Industry Groups. Dennis focuses on Structured Finance (securitisations, structured credit products & derivatives) and FIG solutions and supports credit institutions and insurance companies, institutional investors and corporates in financing, capital relief and risk transfer transactions. Furthermore, Dennis and his team are rapidly growing expertise and experience in ESG-related advisory mandates as well as for clients in the fast-growth sector.
close
Jan-Peter
Jan-Peter Hülbert
Managing Director,
True Sale International GmbH
Jan-Peter Hülbert has been Managing Director of True Sale International GmbH since July 2018. He brings over 20 years of experience in the banking and capital markets business, including 16 years in securitisation on the banking side. Jan-Peter has been responsible for client transactions for banks, corporates and leasing companies in the public ABS, private securitisation and ABCP segments. He holds a degree in business administration from LMU Munich and is a member of the Supervisory Board of STS Verification International GmbH and of the Supervisory Board of European DataWarehouse GmbH.
close
Olga
Olga Kashkina
Associate, Asset Securitisation
ING Bank - a branch of ING-DiBa AG
Olga Kashkina has joined the ING’s Asset Securitisation team in 2022, following 5 successful years at Fitch, where she focused on rating assessments for European ABS deals across asset classes (Auto/SME Lease/Consumer ABS, RMBS). At ING, Olga closely works with group treasury on arranging/placement of RMBS (incl. in green format), supports external clients as an arranger for public German ABS transactions, as well on the origination of private lending facilities.
close
Arne
Dr Arne Klüwer
Partner, Head of Banking & Finance Germany and Structured Finance Europe, Banking & Finance
Dentons Europe LLP
Dr Arne Klüwer works as a Partner for Dentons. He heads the German banking and finance practice and the structured finance practice in continental Europe. He specialises in structured finance and restructurings with a special focus on securitisation and factoring, asset-based lending, innovative financings as well as loan trading transactions. This includes wide-ranging experience in the securitisation of receivables originating from all traditional as well as more exotic asset classes, including trade receivables, secured and unsecured loans with various maturity profiles, lease receivables, hereditary building rights, consumer loans and telephone receivables. A presently especially relevant experience is his experience acting for an arranger and investor in the context of the structuring over the workout to the insolvency and the effects on a transaction for the securitisation of solar lease receivables originating from long-rental contracts over privately operated solar power plant installations in transactions with granular portfolios across all of Germany.

In addition, he has a strong focus on advising lenders and creditors in workout situations and in the context of restructuring distressed debt. His doctorate focusses on a comparative legal analysis of the legal framework for securitisations in the USA and in Germany and is one of the first academic writings on the subject of securitisation in Germany.
close
Claire-Marie
Claire-Marie Mallad
Local Partner,
White & Case LLP
Claire-Marie Mallad is a local partner in the firm's Capital Markets group in Frankfurt practicing in the areas of Debt Capital Markets, Structured Finance and Bank Regulatory laws. Claire-Marie represents financial institutions and investors on a wide range of capital markets transactions with a particular focus on structured finance products, including asset-backed and risk transfer transactions for the purposes of managing a bank’s exposure to credit risk. Furthermore she advises on regulatory capital issuances and advises issuers on the establishment and update of refinancing platforms, including EMTN and CP programmes including advice on regulatory laws and their implications on bank issuers and their creditors.
close
Benjamin
Dr Benjamin Mohr
Member of the board,
Creditreform Rating AG
Benjamin Mohr is a member of the executive board of Creditreform Rating AG. He is responsible for Business Development and Relationship Management, as well as the newly established division of ESG Ratings. Previously, Dr. Mohr held positions at American Express and various roles within the Creditreform Group, most recently as Head of Public Finance and Economic Research at Creditreform Rating. Holding a diploma in economics, he studied at the University of Frankfurt and earned a doctoral degree in economics from FernUniversität in Hagen. During his tenure as a research assistant, he authored several academic articles and a book on institutional arrangements in banking regulation to ensure financial stability.
close
Marco
Marco Pause
Director,
STS Verification International GmbH
Marco Pause has been a Director of STS Verification International GmbH since December 2019. He joined the STS Verification International GmbH in September 2019 as an Associate Director. Mr. Pause has many years of securitisation experience which he gained at the auditing company Deloitte in the Credit & Securitisation Advisory Team in Düsseldorf since 2005.
In his position as Senior Manager he was primarily responsible for the execution of numerous due diligences at German automotive and consumer banks as well as banks with mortgage portfolios in the context of securitisation and portfolio transactions. In the context of a multi-year project Mr. Pause directed the organisation and implementation of the project management of a state guarantee for a German Landesbank in connection with credit and solvency checks of individual exposures in the Shipping, Corporate Clients and Aviation segments.
Mr. Pause holds a degree in Business Administration from the Georg-August-University in Göttingen.
close
Thomas
Thomas Reinicke
CFA, Partner, A&A Capital Markets
BDO AG
Thomas Reinicke ist als Partner bei BDO AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft am Standort München deutschlandweit für die Prüfung und Beratung im Zusammenhang mit der Bilanzierung von Finanzinstrumenten nach IFRS und HGB verantwortlich. Er bringt über 16 Jahre Erfahrung in diesem Bereich mit, davon 15 Jahre bei einer „Big 4“ Gesellschaft. Innerhalb dieser Spezialisierung liegt sein Schwerpunkt in der bilanziellen Beurteilung von Verbriefungs- und Factoringtransaktionen. In dieser Funktion war er 2014 Mitglied der IDW-Arbeitsgruppe „Abgang von finanziellen Vermögenswerten“ nach IFRS 9.
Herr Reinicke hat einen Abschluss als Diplom-Ökonom von der Universität Hohenheim und ist Chartered Financial Analyst (CFA).
close
Christopher
Christopher Schumann
Head of ABS/CLO Trading , Capital Markets Trading, Repackaging & Strategic Produktmanagement
DZ BANK AG
Christopher Schumann arbeitet seit 1996 in unterschiedlichen Funktionen für die DZ BANK. Wesentliche Tätigkeitsfelder waren die Arbeit in der Gruppe Structured Investments & Funding im Treasury der DZ BANK, die Produktentwicklung im Asset Management, wo er verantwortlich für die Entwicklung von Alternative Investments Produkten für institutionelle Kunden gewesen ist. Im Jahr 2003 wechselte er in das Asset Securitization Team der DZ BANK, wo er verantwortlich für die Strukturierung von MBS und CMBS-Verbriefungen, sowie einer Umstrukturierung eines High Yield CBO war. Im Jahr 2004 kam er zum ABS/CLO Handel der DZ BANK, den er seit Juli 2007 leitet.
close
Christian
Dr Christian Thun
Chief Executive Officer (CEO),
European DataWarehouse GmbH
Dr Christian Thun is the Chief Executive Officer of European DataWarehouse (EDW), Europe’s first securitisation repository. He joined EDW in 2016 from Moody’s Analytics where he worked for 14 years in Dublin, London and Frankfurt in various senior positions, most recently as senior director with inter alia responsibility for the DACH region. In the early stage of his career, Mr. Thun was a team leader at the risk consulting firm Baetge & Partner (an OliverWyman affiliate) and also worked as a credit analyst in the structured finance division for Dresdner Bank in Frankfurt and London.
close
Philipp
Philipp Wallaschek
,
Deutsche Bundesbank
Philipp Wallaschek arbeitet seit 2021 im Zentralbereich Märkte der Deutschen Bundesbank. Seine Hauptgruppe befasst sich mit der Umsetzung des Sicherheitenrahmens des Eurosystems in Deutschland. Er ist für die Notenbankfähigkeitsprüfung und das Monitoring in Deutschland gelisteter ABS sowie die Due Diligence deutscher ABSPP-Transaktionen zuständig. Darüber hinaus befasst er sich mit Grundsatzfragen des Sicherheitenrahmens, der Einreichbarkeit marktfähiger und nicht-marktfähiger Sicherheiten zur Besicherung geldpolitischer Operationen mit dem Eurosystem und der Digitalisierung von Vermögenswerten.
close

Contact

Do you have any questions about this event?

I would be happy to answer your questions!
 

Jennifer Stefano

Veranstaltungsmanagement