11. & 12. November 2026
TSI Training
Intensivseminar True Sale Verbriefung (Auto ABS & RMBS)
Carl Baker
Senior Manager Treasury, TreasuryHyundai Capital Bank Europe GmbH
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Sebastian Dietzsch, Ass. Director, ist Analyst bei Scope Ratings AG in Berlin und als Lead Analyst verantwortlich für die Analyse von Structured Finance Transaktionen . Seit 2013 bewertet er bei Scope Verbriefungen aus den Bereichen SME ABS, Consumer ABS und Commercial Real Estate.
Zuvor war er drei Jahre als Structured Finance Credit Analyst bei der Commerzbank AG in Frankfurt tätig.
Herrr Dietzsch hat einen Abschluss als Diplom-Kaufmann von der Technischen Universität Berlin und einen Master of Science in Finance von der Lunds Universitet, Schweden. Er ist zertifizierter Financial Risk Manager der Global Association of Risk Professionals (GARP).
Zuvor war er drei Jahre als Structured Finance Credit Analyst bei der Commerzbank AG in Frankfurt tätig.
Herrr Dietzsch hat einen Abschluss als Diplom-Kaufmann von der Technischen Universität Berlin und einen Master of Science in Finance von der Lunds Universitet, Schweden. Er ist zertifizierter Financial Risk Manager der Global Association of Risk Professionals (GARP).
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Jan-Peter Hülbert ist seit Juli 2018 Geschäftsführer der True Sale International GmbH. Er bringt über 20 Jahre Erfahrung im Bank- und Kapitalmarktgeschäft mit, davon 16 Jahre in der Verbriefung auf Bankenseite. Herr Hülbert hat Kundentransaktionen verantwortet für Banken, Unternehmen und Leasinggesellschaften in den Segmenten öffentliche ABS, private Verbriefungen und ABCP. Er hält einen Abschluss als Diplom-Kaufmann der LMU München und ist Mitglied im Aufsichtsrat der STS Verification International GmbH, im Aufsichtsrat der European DataWarehouse GmbH und im Geld- und Kreditausschuss des DIHK. Im Rahmen der Interessenvertretung der TSI hat er die Überarbeitung der europäischen Verbriefungsregulierung im Dialog mit Kommission, Rat und Parlament eng begleitet.
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Securitisation professional with experience across origination, rating analysis, cash flow modelling, portfolio valuation and legal documentation review. Experienced across European RMBS, auto and consumer loan ABS, SME lending and equipment leasing, with active coverage of German, BeNeLux and UK clients.
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Ulf Kreppel berät auf dem Gebiet der strukturierten Finanzierung, mit Schwerpunkt auf Verbriefungstransaktionen. Zu seinen Mandanten zählen nationale und internationale Kreditinstitute, Unternehmen sowie sogenannte "alternative Kapitalgeber". Mit über 20 Jahren Berufserfahrung verfügt Herr Kreppel über umfassende Expertise bei der Strukturierung und Umsetzung von Finanzierungstransaktionen. Hierzu zählen öffentliche und private traditionelle und synthetische Verbriefungen, Asset-basierte Finanzierungen und Covered Bond-Transaktionen, sowohl als Einzel- als auch als Warehouse- oder Programmtransaktionen (z.B. ABCP). Herr Kreppel berät im Zusammenhang mit allen verbriefbaren Asset-Klassen, einschließlich gewerblicher und nicht-gewerblicher Autofinanzierungen, Immobilienfinanzierungen und Handelsforderungen. Darüber hinaus berät er zwei internationale Kreditinstitute als Programmanwalt für deren Asset-Backed Commercial Paper Programme.
Während seiner beruflichen Laufbahn beriet Herr Kreppel bei verschiedenen innovativen und Market-first-Transaktionen. Außerdem beteiligt er sich regelmäßig bei Gesetzesinitiativen, zuletzt im Rahmen des Basel-Verbriefungsregelwerkes sowie der Einführung eines Rahmenwerkes für einfache, transparente und standardisierte Verbriefungen (STS). Zu einem wesentlichen Bestandteil seiner Praxis zählt die Beratung im Zusammenhang mit Derivaten (einschließlich Kreditderivaten) sowie mit regulatorischen, kapitalmarktrechtlichen und steuerrechtlichen Fragen.
Herr Kreppel ist Co-Autor zahlreicher Artikel zu Themen der rechtlichen Risiken und strukturierten Lösungen bei Verbriefungen.
Während seiner beruflichen Laufbahn beriet Herr Kreppel bei verschiedenen innovativen und Market-first-Transaktionen. Außerdem beteiligt er sich regelmäßig bei Gesetzesinitiativen, zuletzt im Rahmen des Basel-Verbriefungsregelwerkes sowie der Einführung eines Rahmenwerkes für einfache, transparente und standardisierte Verbriefungen (STS). Zu einem wesentlichen Bestandteil seiner Praxis zählt die Beratung im Zusammenhang mit Derivaten (einschließlich Kreditderivaten) sowie mit regulatorischen, kapitalmarktrechtlichen und steuerrechtlichen Fragen.
Herr Kreppel ist Co-Autor zahlreicher Artikel zu Themen der rechtlichen Risiken und strukturierten Lösungen bei Verbriefungen.
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Salah Maklada ist seit Juli 2021 als Director für die STS Verification International GmbH (“SVI”) tätig. Die Schwerpunkte seiner Tätigkeit bei der SVI umfassen die europaweite STS-Verifizierung von ABCP, non-ABCP und synthetischen Verbriefungen gemäß der EU Verbriefungsverordnung.
Herr Maklada verfügt über eine langjährige Verbriefungserfahrung, die er ab 2011 bei der Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Deloitte im Credit & Securitisation Advisory Team in Düsseldorf gesammelt hat. Seine Tätigkeiten bei Deloitte umfassten die Prüfung und Beratung im Zusammenhang mit zahlreichen deutschen und europäischen Verbriefungstransaktionen und anderen strukturierten Finanzierungen. In seiner Position als Senior Manager bei Deloitte war er hauptverantwortlich für die Durchführung zahlreicher AuP-Aufträge im Rahmen von Verbriefungs- und Portfoliotransaktionen sowie Asset Audits hinsichtlich Handelsforderungen im Rahmen von ABCP-Programmen.
Herr Maklada hat einen Abschluss als Diplom-Kaufmann in Betriebswirtschaftslehre an der Universität zu Köln erworben.
Herr Maklada verfügt über eine langjährige Verbriefungserfahrung, die er ab 2011 bei der Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Deloitte im Credit & Securitisation Advisory Team in Düsseldorf gesammelt hat. Seine Tätigkeiten bei Deloitte umfassten die Prüfung und Beratung im Zusammenhang mit zahlreichen deutschen und europäischen Verbriefungstransaktionen und anderen strukturierten Finanzierungen. In seiner Position als Senior Manager bei Deloitte war er hauptverantwortlich für die Durchführung zahlreicher AuP-Aufträge im Rahmen von Verbriefungs- und Portfoliotransaktionen sowie Asset Audits hinsichtlich Handelsforderungen im Rahmen von ABCP-Programmen.
Herr Maklada hat einen Abschluss als Diplom-Kaufmann in Betriebswirtschaftslehre an der Universität zu Köln erworben.
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Sebastian Oebels berät nationale und internationale Unternehmen bei deutschen und internationalen strukturierten Finanztransaktionen. Sein Schwerpunkt liegt auf klassischen Verbriefungen, Verbriefungen mit signifikanten Risikotransfer, sowie anderen Arten von Asset-Based-Lending-Strukturen. Insbesondere verfügt Sebastian über umfassende Erfahrung in der Beratung von Banken, Emittenten und Originatoren bei Verbriefungen von Autokrediten/Autoleasingverträgen, Forderungen aus Verträgen von Solar- und Wärmepumpenanlagen, sowie Vermögenswerte im Bereich der digitalen Infrastruktur.
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Tom Oelrich ist seit 2003 bei der DZ BANK AG im Bereich Verbriefungen in Frankfurt am Main tätig. Als Senior Strukturierer begleitet er seit 2015 Kunden der DZ BANK zu sämtlichen Themen im Zusammenhang mit Term-ABS Kapitalmarkttransaktionen.
Dabei liegt der Fokus auf Auto-ABS, Konsumenten- und SME-Verbriefungen sowie auf Leasingtransaktionen. Zuvor hat Herr Oelrich ABCP-Transaktionen für Firmenkunden der DZ BANK arrangiert. Seit seinem Einstieg im Verbriefungsbereich hat er eine Vielzahl von Kundentransaktionen strukturiert und zahlreiche Emissionen erfolgreich in der Rolle als Platzeur und Swap-Counterparty begleitet. Herr Oelrich hat ein duales Studium an der Frankfurt School of Finance & Management absolviert und hält einen Abschluss in Business Administration.
Dabei liegt der Fokus auf Auto-ABS, Konsumenten- und SME-Verbriefungen sowie auf Leasingtransaktionen. Zuvor hat Herr Oelrich ABCP-Transaktionen für Firmenkunden der DZ BANK arrangiert. Seit seinem Einstieg im Verbriefungsbereich hat er eine Vielzahl von Kundentransaktionen strukturiert und zahlreiche Emissionen erfolgreich in der Rolle als Platzeur und Swap-Counterparty begleitet. Herr Oelrich hat ein duales Studium an der Frankfurt School of Finance & Management absolviert und hält einen Abschluss in Business Administration.
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Thomas Reinicke ist als Partner bei BDO AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft am Standort München deutschlandweit für die Prüfung und Beratung im Zusammenhang mit der Bilanzierung von Finanzinstrumenten nach IFRS und HGB verantwortlich. Er bringt über 16 Jahre Erfahrung in diesem Bereich mit, davon 15 Jahre bei einer „Big 4“ Gesellschaft. Innerhalb dieser Spezialisierung liegt sein Schwerpunkt in der bilanziellen Beurteilung von Verbriefungs- und Factoringtransaktionen. In dieser Funktion war er 2014 Mitglied der IDW-Arbeitsgruppe „Abgang von finanziellen Vermögenswerten“ nach IFRS 9.
Herr Reinicke hat einen Abschluss als Diplom-Ökonom von der Universität Hohenheim und ist Chartered Financial Analyst (CFA).
Herr Reinicke hat einen Abschluss als Diplom-Ökonom von der Universität Hohenheim und ist Chartered Financial Analyst (CFA).
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Stefan Rolf ist ein international erfahrener leitender Angestellter im Finanz- und Bankwesen mit einem starken globalen Netzwerk. Er verfügt über eine nachgewiesene Erfolgsbilanz beim Aufbau und der Transformation von Unternehmensbereichen. Stefan hat umfangreiche Fachkenntnisse im Bereich Unternehmensfinanzierung, Kapitalmärkte, Verbriefung und dem privaten Kreditmarkt und legt einen Schwerpunkt auf nachhaltige und wirkungsorientierte Finanzierungslösungen. Bevor er ROLF Advisory GmbH gründete, hatte Stefan verschiedene internationale Führungspositionen inne, darunter Global Head of Securitisation and Private Debt bei IQ-EQ, Global Head of Balance Sheet Distribution and Securitisation bei ING Wholesale Bank sowie Head of Securitisation und Treasurer der Region Asien-Pazifik bei Volkswagen Financial Services. Stefan hat an bahnbrechenden und innovativen Transaktionen in den Bereichen Verbriefung und Strukturierte Finanzierung auf globaler Ebene gearbeitet, wie beispielsweise erstmalige Transaktionen in China, der Türkei und Brasilien. Er war auch an Deals in einer Vielzahl von Vermögensklassen beteiligt, darunter Auto, Verbraucherdarlehen, KMU-Kredite, Ausrüstung, Infrastruktur, Nachhaltigkeitsverbesserungskredite und einige weitere esoterische. Stefan ist regelmäßiger Redner bei Veranstaltungen zu strukturierter Finanzierung/Kapitalmärkten in Europa, den USA und der Region Asien-Pazifik und hat eng mit der Europäischen Zentralbank, nationalen Zentralbanken und verschiedenen Aufsichtsbehörden zusammengearbeitet. Er besitzt einen MBA in Betriebswirtschaft und spricht fließend Deutsch und Englisch sowie Französisch und Spanisch auf mittlerem Niveau. Stefan ist verheiratet und hat eine Tochter.
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Dr. Christian Thun ist seit dem 1. Januar 2016 Geschäftsführer der European DataWarehouse GmbH – dem ersten europäischen Verbriefungsregister für die Sammlung, Speicherung und Weitergabe von Kreditdaten (Loan-Level-Data) aus Asset Backed Securities (ABS). Zuvor arbeitete er 14 Jahre in verschiedenen Senior-Positionen für Moody’s Analytics sowie davor als Teamleiter für das Beratungsunternehmen Baetge & Partner (ein Oliver, Wyman Affiliate) und im Bereich Structured Finance der Dresdner Bank in Frankfurt und London. Christian Thun hat mehr als 50 Artikel zu Themen wie Verbriefung, Risikomodellierung, Stress-Testing und Datenmanagement veröffentlicht. Er studierte Betriebswirtschaftslehre und promovierte im Bereich Künstlicher Intelligenz an der Universität Münster.
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Philipp Wallaschek arbeitet seit 2021 im Zentralbereich Märkte der Deutschen Bundesbank. Seine Hauptgruppe befasst sich mit der Umsetzung des Sicherheitenrahmens des Eurosystems in Deutschland. Er ist für die Notenbankfähigkeitsprüfung und das Monitoring in Deutschland gelisteter ABS sowie die Due Diligence deutscher ABSPP-Transaktionen zuständig. Darüber hinaus befasst er sich mit Grundsatzfragen des Sicherheitenrahmens, der Einreichbarkeit marktfähiger und nicht-marktfähiger Sicherheiten zur Besicherung geldpolitischer Operationen mit dem Eurosystem und der Digitalisierung von Vermögenswerten.
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Bernhard Zahel ist Senior Portfolio Manager im Bereich Structured Finance der DWS Investment GmbH in Frankfurt mit Spezialisierungen auf Verbriefungstransaktionen (ABS/MBS/CLO) und illiquide Investments aus dem Bereich „Private Debt“. Seine Rolle umfasst neben dem Management von Fonds die Analyse der relevanten Märkte und der betreffenden Investitionsmöglichkeiten (bspw. ABS, CLO oder auch in Bereichen wie Trade Finance oder ECA Loans).
In den Jahren 2014 und 2015 war er seitens der Deutsche Asset Management beratend für das ABS Ankaufprogramm der EZB tätig.
Nach dem Abschluss seines Studiums in Bonn als Diplom Volkswirt im Jahr 2001 begann Bernhard Zahel als Analyst im Spezialkreditmanagement für mittelständische Firmenkunden der Deutsche Bank. Von dort wechselte er 2004 ins Portfoliomanagement der DWS Investment GmbH in Frankfurt, wo er bis heute in verschiedenen Funktionen tätig ist.
In den Jahren 2014 und 2015 war er seitens der Deutsche Asset Management beratend für das ABS Ankaufprogramm der EZB tätig.
Nach dem Abschluss seines Studiums in Bonn als Diplom Volkswirt im Jahr 2001 begann Bernhard Zahel als Analyst im Spezialkreditmanagement für mittelständische Firmenkunden der Deutsche Bank. Von dort wechselte er 2004 ins Portfoliomanagement der DWS Investment GmbH in Frankfurt, wo er bis heute in verschiedenen Funktionen tätig ist.
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