17 September 2024
TSI Training
SRT & Synthetic Securitisation – from a practical perspective
Synthetic balance sheet securitisations do play a significant role in banks capital management. Especially in the context of the challenges of financing the huge investments required for the digital and sustainable transition, the European Economy will require bank based lending to support the growth.
The European synthetic SRT market has been growing significantly over the past three years and doubled in size, but will this be sufficient? How do synthetic securitisations function, how is it structured, who does invest and how do you achieve capital relief?
We invite all interested parties to join us for this new training format in the well established, small classroom format training of TSI EVENTS.
Agenda
Tuesday, 17.09.2024
Registration
Welcome by TSI and introduction
Jan-Peter Hülbert
Legal Overview
Dr. Stefan Henkelmann, A&O Shearman
- Why do it synthetically?
- Common structures
- Documentation clauses and credit events
Coffee break
Issuer Perspective
Markus Schaub, LBBW
- Capital Management and economic reasoning for synthetic securitisation
- Strategic approach and synthetic securitisation programmes
- Challenges for setting up a transaction
Basel IV / Capital Management / Basel / Output Floor
Christoph Himmelmann, PWC
- Basel IV - What's new for securitisations?
- Understanding the mechanics of the Output Floor
- Impact on RWA calculation and capital management
Arranger / Investors Perspective
Dominik Walter, UniCredit
- Involvement in the structuring process and legal documentation
- Preferences in terms of structures and pools
Lunch Break
Regulatory aspects
Ulf Kreppel, Jones Day
- How to achieve capital relief
- SRT versus full deduction
Role of STS in Synthetic Securitisation
Michael Osswald, SVI
- STS framework in synthetics
- Verification process
- Challenges to achieve STS
Coffee break
Transparency & Disclosure
Andras Vajda, iconicchain
- Setting up internal reportings
- Reporting form investors, auditors, supervisors
Extra-comfort for the investor: the Verification Agent
Philipp von Websky, Deloitte
- monitoring over the lifetime of the transaction.
- assets treated like own vs. like third party risk position.
- pitfalls and typical findings.
Get Together
Stefan Henkelmann berät regelmäßig Banken, Finanzinstitute, Vermögensverwalter, Unternehmen, Originatoren und Investoren bei komplexen inländischen und grenzüberschreitenden Transaktionen. Er verfügt über umfangreiche Erfahrung bei Anleihetransaktionen, darunter Pfandbriefe, gedeckte Schuldverschreibungen, strukturierte Anleihen, Hybrid- und Unternehmensanleihen sowie bei Anleiheumstrukturierungen. Darüber hinaus berät er umfassend zu den aufsichtsrechtlichen und insolvenzrechtlichen Aspekten von Kapitalmarkt- und strukturierten Finanztransaktionen.
Seine Mandanten sind in einer Vielzahl von Branchen tätig, insbesondere in den Bereichen Finanzdienstleistungen, Immobilien, Infrastruktur, Energie und alternative Anlagen. Neben seiner transaktionsbezogenen Tätigkeit ist Stefan Henkelmann Dozent für Kapitalmarktrecht am Institut for Law and Finance der Goethe-Universität Frankfurt am Main. Er veröffentlicht zudem regelmäßig Beiträge zum Kapitalmarktrecht und zu Entwicklungen in Schwellenländern und hält regelmäßig Vorträge auf Fachkonferenzen sowie Schulungen für Mandanten und Marktteilnehmer.
Herr Kreppel beriet bei einer Reihe von innovativen und market-first-Transaktionen, darunter die Blockchain-basierten Abwicklung von Geldmarktpapieren im Rahmen eines ABCP-Programms (ohne analogen Parallelprozess). Darüber hinaus berät er regelmäßig bei aufsichtsrechtlichen Projekten im Finanzierungsbereich, so z.B. bei sog. "einfachen, transparenten und standardisierten" (STS) Verbriefungen sowie bei Fragen im Zusammenhang mit der europäischen Verbriefungsverordnung.
Herr Kreppel ist Co-Autor zahlreicher Artikel zu Themen der rechtlichen Risiken und strukturierten Lösungen bei Verbriefungen.
Kontakt
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