TSI Training

17 September 2024

TSI Training

SRT & Synthetic Securitisation – from a practical perspective

Die Veranstaltung
Sprache
Englisch
Termine
17. September 2024
08.45-17.45
Onsite

A&O Shearman (6.Stock)
Bockenheimer Landstraße 2
60306 Frankfurt am Main

Teilnahmegebühr
595 EUR für TSI Partner
795 EUR für Nichtpartner

Synthetic balance sheet securitisations do play a significant role in banks capital management. Especially in the context of the challenges of financing the huge investments required for the digital and sustainable transition, the European Economy will require bank based lending to support the growth.

The European synthetic SRT market has been growing significantly over the past three years and doubled in size, but will this be sufficient? How do synthetic securitisations function, how is it structured, who does invest and how do you achieve capital relief?

We invite all interested parties to join us for this new training format in the well established, small classroom format training of TSI EVENTS.

Agenda

Tuesday, 17.09.2024

8.45 – 9.00

Registration

9.00 – 9.15

Welcome by TSI and introduction
Jan-Peter Hülbert

9.15 – 10.05

Legal Overview
Dr. Stefan Henkelmann, A&O Shearman

  • Why do it synthetically?  
  • Common structures 
  • Documentation clauses and credit events  
10.05 – 10.25

Coffee break

10.25 – 11.15

Issuer Perspective
Markus Schaub, LBBW

  • Capital Management and economic reasoning for synthetic securitisation  
  • Strategic approach and synthetic securitisation programmes 
  • Challenges for setting up a transaction 
11.15– 12.05

Basel IV / Capital Management / Basel / Output Floor  
Christoph Himmelmann, PWC

  • Basel IV - What's new for securitisations?
  • Understanding the mechanics of the Output Floor
  • Impact on RWA calculation and capital management
12.05 – 12.55

Arranger / Investors Perspective  
Dominik Walter, UniCredit

  • Involvement in the structuring process and legal documentation 
  • Preferences in terms of structures and pools 
12.55 – 14.15

Lunch Break

14.15 - 15.05

Regulatory aspects  
Ulf Kreppel, Jones Day

  • How to achieve capital relief 
  • SRT versus full deduction 
15.05 – 15.50

Role of STS in Synthetic Securitisation  
Michael Osswald, SVI

  • STS framework in synthetics 
  • Verification process 
  • Challenges to achieve STS 
15.50-16.10

Coffee break

16.10 – 16.55

Transparency & Disclosure  
Andras Vajda, iconicchain

  • Setting up internal reportings 
  • Reporting form investors, auditors, supervisors 
16.55 – 17.45

Extra-comfort for the investor: the Verification Agent
Philipp von Websky, Deloitte

  • monitoring over the lifetime of the transaction. 
  • assets treated like own vs. like third party risk position. 
  • pitfalls and typical findings.   
from 17.45

Get Together

Stefan
Dr. Stefan Henkelmann
Partner, ICM
Allen Overy Shearman Sterling LLP
Stefan Henkelmann ist einer der führenden Kapitalmarktrechtsanwälte in Deutschland und verfügt über umfassende Erfahrung in den Bereichen strukturierte Finanzierungen, Fremdkapitalmärkte und damit verbundenen regulatorischen Fragen. Er berät bei einer Vielzahl von Kapitalmarkttransaktionen, wobei sein Schwerpunkt auf Verbriefungen liegt, darunter True-Sale-, besicherte Kredit- und synthetische Strukturen in einem breiten Spektrum von Anlageklassen. Seine Tätigkeit umfasst zudem weitere strukturierte Finanzierungen und Derivatgeschäfte, darunter Repackagings, besicherte Schuldverschreibungen, strategische Eigenkapitaltransaktionen sowie Transaktionen mit notleidenden Krediten.
Stefan Henkelmann berät regelmäßig Banken, Finanzinstitute, Vermögensverwalter, Unternehmen, Originatoren und Investoren bei komplexen inländischen und grenzüberschreitenden Transaktionen. Er verfügt über umfangreiche Erfahrung bei Anleihetransaktionen, darunter Pfandbriefe, gedeckte Schuldverschreibungen, strukturierte Anleihen, Hybrid- und Unternehmensanleihen sowie bei Anleiheumstrukturierungen. Darüber hinaus berät er umfassend zu den aufsichtsrechtlichen und insolvenzrechtlichen Aspekten von Kapitalmarkt- und strukturierten Finanztransaktionen.
Seine Mandanten sind in einer Vielzahl von Branchen tätig, insbesondere in den Bereichen Finanzdienstleistungen, Immobilien, Infrastruktur, Energie und alternative Anlagen. Neben seiner transaktionsbezogenen Tätigkeit ist Stefan Henkelmann Dozent für Kapitalmarktrecht am Institut for Law and Finance der Goethe-Universität Frankfurt am Main. Er veröffentlicht zudem regelmäßig Beiträge zum Kapitalmarktrecht und zu Entwicklungen in Schwellenländern und hält regelmäßig Vorträge auf Fachkonferenzen sowie Schulungen für Mandanten und Marktteilnehmer.
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Christoph
Christoph Himmelmann
Director Risk & Regulation, FS Regulatory Management Banking
PricewaterhouseCoopers GmbH WPG
Christoph is Director and member of PwC's Governance, Risk & Compliance (GRC) practice in Germany. He has years of experience in providing consulting services and leading regulatory audits for numerous German and international banking clients. His focus areas are the current and future regulatory requirements for banks, i.e. Basel III and Basel IV including the corresponding EU implementation. Within PwC’s GRC team, he leads the cross-functional workstream on securitisations and supports various German and international clients with the implementation of the regulatory framework for securitisations. Further, he is responsible for the horizontal division “Regulatory Reporting and Disclosure Solutions” and thus takes care of related projects, audits and thought leadership activities. Besides, he is a frequent trainer for external and internal seminars on regulatory issues and publishes regularly in books, journals or blogs.
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Jan-Peter
Jan-Peter Hülbert
Geschäftsführer
True Sale International GmbH
Jan-Peter Hülbert ist seit Juli 2018 Geschäftsführer der True Sale International GmbH. Er bringt über 20 Jahre Erfahrung im Bank- und Kapitalmarktgeschäft mit, davon 16 Jahre in der Verbriefung auf Bankenseite. Herr Hülbert hat Kundentransaktionen verantwortet für Banken, Unternehmen und Leasinggesellschaften in den Segmenten öffentliche ABS, private Verbriefungen und ABCP. Er hält einen Abschluss als Diplom-Kaufmann der LMU München und ist Mitglied im Aufsichtsrat der STS Verification International GmbH, im Aufsichtsrat der European DataWarehouse GmbH und im Geld- und Kreditausschuss des DIHK.
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Ulf
Ulf Kreppel
Partner
Jones Day
Ulf Kreppel berät schwerpunktmäßig auf dem Gebiet der grenzüberschreitenden strukturierten Finanzierung. Zu seinen Mandanten zählen überwiegend international tätige Finanzinstitute und –unternehmen sowie sogenannte "alternative Kapitalgeber". Mit über 20 Jahren Berufserfahrung verfügt Herr Kreppel über umfassende Expertise bei der Strukturierung und Umsetzung von Finanzierungstransaktionen. Hierzu zählen öffentliche und private Verbriefungen, Asset-basierte Finanzierungen sowie Covered Bond-Transaktionen, sowohl im Term- als auch im Asset-Backed Commercial Paper-Bereich. Herr Kreppel berät bei einer Vielzahl von Asset-Klassen, einschließlich Autofinanzierungen, Konsumentenkredite, Handelsforderungen und Immobilienfinanzierungen. Darüber ist er als Programmanwalt für mehrere Asset-Backed Commercial Paper Programme tätig.
Herr Kreppel beriet bei einer Reihe von innovativen und market-first-Transaktionen, darunter die Blockchain-basierten Abwicklung von Geldmarktpapieren im Rahmen eines ABCP-Programms (ohne analogen Parallelprozess). Darüber hinaus berät er regelmäßig bei aufsichtsrechtlichen Projekten im Finanzierungsbereich, so z.B. bei sog. "einfachen, transparenten und standardisierten" (STS) Verbriefungen sowie bei Fragen im Zusammenhang mit der europäischen Verbriefungsverordnung.
Herr Kreppel ist Co-Autor zahlreicher Artikel zu Themen der rechtlichen Risiken und strukturierten Lösungen bei Verbriefungen.
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Michael
Michael Osswald
Geschäftsführer
STS Verification International GmbH
Michael Osswald ist seit Februar 2019 Geschäftsführer der STS Verification International GmbH (“SVI”), die als Drittpartei-Verifizierer die Verifizierung von ABCP, Term ABS und synthetischen Verbriefungen bezüglich der Einhaltung der „Simple, Transparent, Standardised“ (STS) Kriterien gemäß der EU Verbriefungsverordnung durchführt. Er ist verantwortlich für die europaweiten Verifizierungs- und sonstigen Aktivitäten der SVI. Herr Osswald verfügt über umfangreiche Verbriefungserfahrungen sowohl als ABS-Investor als auch in der Akquisition und Strukturierung von Term ABS, ABCP und synthetischen Verbriefungen, die er ab 1998 bei der Landesbank Baden-Württemberg in Stuttgart und London und anschließend bei der ABN AMRO Bank in Frankfurt als Teil des europäischen ABS-Teams sammeln konnte. 2009 wechselte Herr Osswald in den Bereich Transportfinanzierung zur KfW IPEX-Bank und war zuletzt als Senior Credit Officer bei der Ersten Abwicklungsanstalt in Düsseldorf unter anderem für die Teilportfolien Asset Securitisation, Infrastructure, Aviation und Shipping zuständig. Herr Osswald hält einen Abschluss als Diplom-Kaufmann der Julius-Maximilians-Universität Würzburg.
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Markus
Markus Schaub
Head of Financing Sales, Financial Institutions
Landesbank Baden-Württemberg
Markus is responsible for LBBW SRT program as well as other risk optimization instruments within the bank´s capital management unit (“CMU”) and leads the implementation in the banks processes as a lead project manager. He has a year long track record in structuring, sales and risk management of credit sensitive capital market instruments in sell- as well as buy-side institutions.
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Andras
Andras Vajda
Gründer und CEO
iconicchain
András Vajda ist CEO und Mitgründer von iconicchain, dem Unternehmen hinter iconicSecurities, der Plattform für Structured Finance. Er verfügt über mehr als 20 Jahre Erfahrung in Führungs- und Technologierollen und hat über 30 Verbriefungs- und Compliance-Projekte im regulatorischen Umfeld gemeinsam mit multinationalen Banken und Aufsichtsbehörden umgesetzt. Vor seiner Zeit bei iconicchain leitete er bei Ericsson mehrere Großprogramme, aus denen wachstumsstarke und hochprofitable Geschäftsbereiche hervorgingen. András besitzt einen MSc in Distributed Systems und ist Autor mehrerer Fachartikel sowie eines Buches.
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Philipp
Philipp von Websky
Head of Securitisation Services, Germany, Securitisation Services
Deloitte GmbH
Philipp von Websky has been with Deloitte since 2001. Together with his team he has full focus on securitisations, covering all asset classes and various jurisdictions and having a particular emphasis on portfolio services (Pool Work, Asset Audits, Prospectus Work, Verification Agent).
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Dominik
Dominik Walter
Director - Securitisation, Receivables & Strategic Asset Financing, Agency & Specialized Financing - MCT&AS
UniCredit Bank GmbH
Dominik Walter has been working in the ABS Structuring Team for UniCredit since 2007. Dominik focuses on capital market and private ABS transactions for UniCredit’s core clients. He has been responsible for the structuring, execution and placement of numerous transactions for funding and regulatory capital purposes. In addition, he is well experienced in portfolio analytics, cash flow modelling and portfolio optimization techniques, and was responsible for the quantitative analysis in various term transactions for UniCredit group. Dominik holds a diploma in Economic Mathematics from University of Ulm, is a licensed banker and a certified Financial Risk Manager (FRM).
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Kontakt

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Aminata Camara

Veranstaltungsmanagement