TSI Conference in cooperation with KfW

24 April 2024

TSI Conference in cooperation with KfW

Synthetic balance sheet securitisations and financing the transition

Die Veranstaltung
Sprache
Englisch
Termine
24. April 2024
09.00-17.00
Onsite

KfW
Palmengartenstr. 5-9
60325 Frankfurt am Main

Teilnahmegebühr
450 EUR für TSI Partner
595 EUR für Nichtpartner

Early-Bird-Teilnahmegebühr
405 EUR für TSI Partner
535 EUR für Nichtpartner

The transition into a green and sustainable future has started, and we see broad consensus: Huge investments will need to be financed to a large extent through the banking sector, in turn requiring well-functioning securitisation markets. But are we prepared? Do we have a market able to absorb large volumes? What needs to be improved from issuers’ and investors’ perspective? We will discuss all these questions with leading experts in the German and European markets and a particularly focus on synthetic balance sheet securitisations. 

Agenda

9.00

Registration

9.30-9.45

Welcome
Bernd Loewen, KfW & Jan-Peter Hülbert, TSI

9.45-10.45

Market development of synthetic balance sheet securitisations

  • How has the market in Germany and Europe developed since the EBA Report 2020? 
  • Which asset classes, countries and structures dominate? 
  • Performance development 
  • Outlook for the US market 
     

Referenten: 
Holger Beyer, Alantra 
Joanna Kosek, Christofferson Robb & Company
Thomas Lupbrand, European Investment Fund

Moderation:
Dennis Heuer, White & Case

 

10.45 - 11.15

Breakfast & Networking Break

11.15 - 12.30

Regulatory framework - fit for purpose?

  • Keynote "Finalisation of Basel III and capital management at banks" (Martin Neisen, PWC) 
  • Finalisation of Basel III  
  • What influence do STS and banking regulation have? 
  • Transparency regime 
     

Referenten:
Michael Osswald, SVI 
Martin Neisen, PWC 
Kerstin Schaepersmann, Clifford Chance 
N.N.

Moderation:
Matthias Korn, Caplantic

 

12.30 - 13.45

Lunch & Networking Break

13.45 - 14.35

Investors‘ perspective

  • Private cash investors, insurance companies and public investors in competition? 
  • Which structures do investors prefer? 
  • Relative value in times of rising interest rates 
  • Performance and risks in various asset classes 
     

Referenten:
Rob Ford, TwentyFour 
Dr. Stephan Tilke, Munich RE
Angelique Pieterse, PGGM Investments

Moderation:
Oliver Gehbauer, Deutsche Bank

 

14.35 - 15.25

Issuer perspective – structuring from A to Z

  • Strategic approach for capital management 
  • Project management and transaction parties 
  • IT, data, transparency and reporting 


Referenten: 
Jens Lindner, Helaba 
Andras Vajda, iconicchain

Moderation:
Burkhard Rinne, Linklaters

 

15.25 - 15.45

Coffee & Networking Break

15.45 - 16.45

Contribution to financing the transition

  • Economic impact: investment and financing needs for the transition 
  • Particular relevance for the SME sector in Germany 
  • Platform solutions
     

Referenten: 
Friederike Köhler-Geib, KfW
N.N.

Moderation:
Jan-Peter Hülbert, TSI

 

16.45

Closing remarks, TSI

17.00

Get-Together

Holger
Holger Beyer
Managing Director,
Alantra Corporate Portfolio Advisors International Ltd
Holger joined Alantra in May 2020 as a senior member of the newly founded securitisation team, where he is responsible for synthetic securitisation. The team has thus far closed 10 synthetic deals referencing €10bn of assets including SMEs, corporates, residential mortgages and shipping loans.
Holger worked on his first synthetic securitisation in 1998, when Commerzbank issued its first Kaiserplatz transaction, but he has also closed many traditional securitisations across a broad spectrum of asset classes while at Morgan Stanley and Unicredito. Holger was a partner at AgFe for six years in the aftermath of the GFC, where he advised the Eurosystem on the work-out of structured bonds pledged as collateral by Lehman and other defaulted banks. His experience is complemented by two buy-side roles and a position as the CFO and COO of a small UK bank and fintech lending platform.
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Rob
Rob Ford
Advisor,
TwentyFour Asset Management
Rob is one of the founding partners of TwentyFour and a portfolio manager in the firm's ABS team.
His main responsibility is managing the firm’s ABS business, its public ABS funds and institutional mandates, and he is a member of the firm’s Asset Allocation Committee.
Rob has been trading ABS since their inception and is recognised as one of the market’s leading authorities on the asset class, receiving Global Capital’s Outstanding Contribution to Securitization award in 2021. He is also a pivotal member of several high level market initiatives and steering groups.
Beginning his career in 1986, Rob previously spent over 20 years at Barclays Capital (formerly BZW) in London as a fixed income trader covering a broad range of instruments, where he established and managed the floating rate credit trading unit and was Managing Director and Head of European ABS Trading.
From September 2023 Rob will be retiring from his full-time portfolio management role, but will retain an advisory role within TwentyFour, focusing on industry outreach and advocacy, education and leadership.
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Oliver
Oliver Gehbauer
, Global Markets
Deutsche Bank AG London Branch
Oliver is Head of SRT Securitisation at Deutsche Bank’s Investment Bank in London. He is acting as arranger for Deutsche Bank’s own Synthetic Balance Sheet securitisations in Europe as well as for third party banks.
In the last two years alone DB executed nine synthetic securitisations for itself and its clients with a combined portfolio notional in excess of EUR 24bn.
Oliver has a wealth of experience in structured credit across a wide range of asset classes in both cash and synthetic format. In 2009, he advised Her Majesty’s Treasury on its £280 billion Asset Protection Scheme with respect to scheme design and risk assessment.
Prior to re-joining Deutsche Bank in 2019, he worked in various credit solutions roles at Citigroup, Credit Suisse and Lloyds Bank.
Oliver started his career in 2000 at Deutsche Bank Research in Frankfurt. He holds an MSc in Financial Economics from Exeter University (UK).
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Dennis
Dr. Dennis Heuer
Partner, Capital Markets – Structured Finance
White & Case LLP

Dennis Heuer is partner within the firm's global Capital Markets practice co-heading the EMEA Structured Finance Group as well as core member of the firm-wide ESG and Financial Institutions Industry Groups. Dennis focuses on Structured Finance (securitisations, structured credit products & derivatives) and FIG solutions and supports credit institutions and insurance companies, institutional investors and corporates in financing, capital relief and risk transfer transactions. Furthermore, Dennis and his team are rapidly growing expertise and experience in ESG-related advisory mandates as well as for clients in the fast-growth sector.
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Jan-Peter
Jan-Peter Hülbert
Geschäftsführer,
True Sale International GmbH
Jan-Peter Hülbert ist seit Juli 2018 Geschäftsführer der True Sale International GmbH. Er bringt über 20 Jahre Erfahrung im Bank- und Kapitalmarktgeschäft mit, davon 16 Jahre in der Verbriefung auf Bankenseite. Herr Hülbert hat Kundentransaktionen verantwortet für Banken, Unternehmen und Leasinggesellschaften in den Segmenten öffentliche ABS, private Verbriefungen und ABCP. Er hält einen Abschluss als Diplom-Kaufmann der LMU München und ist Mitglied im Aufsichtsrat der STS Verification International GmbH, im Aufsichtsrat der European DataWarehouse GmbH und im Geld- und Kreditausschuss des DIHK.
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Matthias
Matthias Korn
Geschäftsführer,
Caplantic GmbH
Matthias Korn ist bei der Caplantic u.a. zuständig für Kapitalmarkttransaktionen und vergleichbare Dienstleistungen auch im institutionellen Bereich. Vorher war er 20 Jahre im Bankenbereich tätig und hatte unterschiedliche Positionen bei der NORD/LB, Dekabank, Allianz und Dresdner Bank sowohl auf der Kapitalmarkt- als auch auf der Risikoseite inne. Im Bereich Verbriefungen arbeitet Herr Korn seit etwa 15 Jahren.
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Joanna
Joanna Kosek
Managing Director, Investment Management
Christofferson Robb & Company
Joanna Kosek is Partner and Managing Director at CRC. As Head of Germany and Poland she is active across all Northern and Eastern European regions with primary responsibility for structuring and originating synthetic and true sale SRT transactions with banks on diverse asset pools.

Joanna is also Chair of the ESG committee, setting the Firms approach in the blind pool and real asset areas. She joined the Firm in 2009 from the structured finance team at Assured Guaranty in London, where she specialized in collateralized loan obligation investments. Prior to Assured Guaranty, she worked in the Credit Asset Management Department at Dresdner Kleinwort, structuring capital relief transactions for the bank and optimizing the bank's RWA. She has a First Class B.Sc. in mathematics and computer science from the University of London (2003). She wrote her MSc Thesis in Pure Mathematics at Imperial College London (2004). She is based in London.
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Friederike
Dr. Friederike Köhler-Geib
First Vice President Economics Department, Chief Economist, Economics Department
KfW
Dr. Friederike (Fritzi) Köhler-Geib ist Chefvolkswirtin und Leiterin der Abteilung KfW Research der KfW Bankengruppe. Zuvor war sie mehr als 10 Jahre bei der Weltbank in Washington tätig, zuletzt als Lead Economist und Programme Leader für Zentralamerika.
Ihre wissenschaftliche Ausbildung absolvierte sie in den USA, Frankreich, Deutschland, Spanien und der Schweiz. Als Chefvolkswirtin der KfW analysiert sie die für die KfW relevanten Trends in Wirtschaft, Gesellschaft sowie auf den Finanzmärkten und setzt Impulse in der wirtschafts- und finanzpolitischen Diskussion. Inhaltliche Schwerpunkte ihrer Arbeit liegen auf der Analyse von konjunkturellen Entwicklungen und Wachstumstrends in Deutschland. Besonders im Fokus stehen die Lage des Mittelstands, die Rolle von Innovation und Digitalisierung zur Steigerung der Wettbewerbsfähigkeit sowie Fragestellungen rund um das Ziel des klimaneutralen Wirtschaftens. Dr. Fritzi Köhler-Geib beschäftigt sich darüber hinaus mit Fragen der wirtschaftspolitischen Verknüpfungen Deutschlands mit Europa und der Welt.

Foto-Hinweis
©: KfW-Bildarchiv / Thorsten Futh
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Jens
Jens Lindner
, Asset Backed & Trade Finance
Landesbank Hessen-Thüringen Girozentrale
Jens Lindner arbeitet seit Februar 2023 bei der Helaba Landesbank Hessen-Thüringen als Originator und Strukturierer im Bereich Asset-Backed Finance. Zuvor war er fast 10 Jahre bei der NIBC Bank, zunächst als leitender Director im Bereich Structuring der NIBC Bank in Deutschland, ab 2019 führte er als Managing Director die neu formierte Abteilung FinTech & Structured Finance in Frankfurt, die Unternehmen aus den Marktsegmenten FinTech und Financial Services mit einem Fokus auf maßgeschneiderte strukturierte Asset-Based-Finanzierungen betreute.
Von April 2007 bis März 2013 war er bei der Commerzbank tätig, bis November 2009 als Abteilungsleiter ABS Management verantwortlich für ein Team von Risikomanagern, das Investments in Verbriefungen und strukturierten Kreditprodukten der Commerzbank-Gruppe im Risikomanagement betreut. Seit seinem Eintritt in die Commerzbank im April 2007 hat er als Abteilungsleiter im Bereich Asset Finance Solutions verantwortlich Term Transaktionen mit externen Kunden arrangiert. Vor seinem Wechsel war er in der Position des Vice President-Senior Credit Officer 5 Jahre in der Structured Finance Group bei Moody’s in Frankfurt tätig. Er betreute hauptsächlich europäische Transaktionen und war auch für die Servicer Quality Ratings im EMEA Raum verantwortlich. Zuvor war Jens Lindner in der European Asset Securitisation Gruppe der DZ (DG) BANK beschäftigt, die er seit 1998 maßgeblich mit aufgebaut hat. Sein Aufgabengebiet umfasste in dieser Zeit Origination und Strukturierung von Transaktionen genauso wie die Errichtung und Führung des europäischen ABS-Handelsbuches der Bank. Er begann seine berufliche Laufbahn als Kreditanalyst im genossenschaftlichen Finanzverbund. Jens Lindner hält ein Diplom der Frankfurt School of Finance and Management (HfB), Frankfurt am Main.

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Bernd
Bernd Loewen
Mitglied des Vorstands,
KfW
Der 1965 geborene Bernd Loewen begann seine berufliche Karriere nach Abschluss des BWL-Studiums an der Universität Münster bei einer Wirtschaftsprüfungsgesellschaft. Nach Absolvierung seiner Steuerberaterprüfung folgte dann der Wechsel zur Commerzbank, wo er anfangs in Frankfurt in der Konzernentwicklung sowie anschließend im Aktienderivatehandel und ab 2002 als Geschäftsführer der Tochtergesellschaft Commerz Capital Markets Corporation in New York tätig war. Im Jahr 2005 wurde Bernd Loewen dann in den Vorstand der mBank (ehemals BRE), einer polnischen Tochtergesellschaft der Commerzbank berufen, so dass sich sein Lebensmittelpunkt von New York nach Warschau verlagerte. Die Rückkehr nach Frankfurt erfolgte schließlich durch die Bestellung zum Vorstand der KfW im Juli 2009. Dort verantwortete er zunächst die Ressorts Risiko und Finanzen und ist aktuell zuständig für Finanzen, Organisation und Personal.
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Thomas
Thomas Lupbrand
Structured Finance Analyst , Guarantees & Securitisation
European Investment Fund
Thomas Lupbrand ist seit 2016 als Structured Finance Analyst beim Europäischen Investitionsfonds beschäftigt. Zuvor hatte er verschiedene Positionen bei der Deutschen Bank und bei KPMG inne.
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Martin
Martin Neisen
Partner,
PricewaterhouseCoopers GmbH Deutschland
Martin Neisen leads for the Governance, Risk and Compliance division at PwC Germany. Martin has more than 20 years of project experience at banks, insurance companies and insurance companies.
Martin also heads the SSM Office of the PwC network, which brings together experts from all eurozone countries to coordinate the cooperation with the SSM and the support for the SSM-supervised banks.
For many years he is involved in international project teams regarding the implementation of regulatory requirements and solving problems that simultaneously concern regulation, risk management and accounting. Martin leads PwC's global Basel IV initiative.
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Michael
Michael Osswald
Geschäftsführer,
STS Verification International GmbH
Michael Osswald ist seit Februar 2019 Geschäftsführer der STS Verification International GmbH (“SVI”), die als Drittpartei-Verifizierer die STS-Verifizierung von ABCP, non-ABCP und synthetischen Verbriefungen gemäß der EU Verbriefungsverordnung durchführt. Er ist verantwortlich für die europaweiten Verifizierungs- und sonstigen Aktivitäten der SVI. Herr Osswald verfügt über umfangreiche Verbriefungserfahrungen sowohl als ABS-Investor als auch in der Akquisition und Strukturierung von Term ABS, ABCP und synthetischen Verbriefungen, die er ab 1998 bei der Landesbank Baden-Württemberg in Stuttgart und London und anschließend bei der ABN AMRO Bank in Frankfurt als Teil des europäischen ABS-Teams sammeln konnte. 2009 wechselte Herr Osswald in den Bereich Transportfinanzierung zur KfW IPEX-Bank und war zuletzt als Senior Credit Officer bei der Ersten Abwicklungsanstalt in Düsseldorf unter anderem für die Teilportfolien Asset Securitisation, Infrastructure, Aviation und Shipping zuständig. Herr Osswald hält einen Abschluss als Diplom-Kaufmann der Julius-Maximilians-Universität Würzburg.
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Angelique
Angelique Pieterse
Senior Director Credit Risk Sharing Transactions , Credit & Insurance Linked Investments
PGGM Investments
Angélique Pieterse works as Senior Director at PGGM Investments, in the Credit & Insurance Linked Investments (CILI) team with a focus on Credit Risk Sharing transactions. The CILI team manages a dedicated mandate, currently over €6.5 billion in size, which invests in tailor-made bilateral risk sharing transactions with financial institutions. Angélique joined PGGM in June 2007, after having worked at ABN AMRO Bank for twelve years, initially in wholesale lending with a focus on trade finance and as of 1999 in Capital Markets, specializing in credit bond and structured product. Angélique holds a Master’s degree in Econometrics from Erasmus University Rotterdam.
PGGM is a leading pension fund administrator, asset manager and advisor with origins in the care and welfare sector. PGGM manages long-term pension assets totaling EUR 240 billion (December 31, 2023).


More information can be found on: https://www.pggm.nl/en/our-services/credit-risk-sharing/
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Burkhard
Dr. Burkhard Rinne
Partner,
Linklaters LLP
Dr. Burkhard Rinne ist spezialisiert auf die Beratung im Rahmen von strukturierten Finanzierungstransaktionen (darunter Verbriefungen, Structured Covered Bonds, Asset-Based Finance und andere besicherte Finanzierungen). Darüber hinaus berät er zum Clearing verschiedener Produkte über zentrale Gegenparteien, zu wertpapierrechtlichen Themen, zum Deckungspooling sowie zu Eigenkapitalentlastungstransaktionen von Banken. Er verfügt über besondere Erfahrung mit Transaktionen zur Nutzung des Refinanzierungsregisters.
Er wird von Legal 500 unter „Namen der nächsten Generation“ geführt (Legal 500 Deutschland 2023, Kapitalmarktrecht: Strukturierte Finanzierungen und Verbriefungen) und von IFLR1000 als „Highly regarded“ bezeichnet (IFLR1000 2023, Structured finance and securitisation). Auch von Chambers wird er im Bereich der strukturierten Finanzierungen in Deutschland empfohlen (Chambers Europe 2023: Capital Markets: Debt; Structured Finance and securitisation).
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Kerstin
Kerstin Schaepersmann
Senior Counsel, Structured Debt
Clifford Chance Partnerschaft mit beschränkter Berufshaftung
Kerstin Schaepersmann ist auf die Beratung bei deutschen und internationalen strukturierten Finanzierungen spezialisiert. Sie berät Sponsoren, Arrangeure, Lead Manager, Emittenten und Originatoren bei synthetischen und cashflow Verbriefungen (einschließlich CLOs, CMBS, Repackagings und Verbriefungen von Handels- und Leasingforderungen) und besicherten Darlehensstrukturen, sowie bei deren Restrukturierung. Darüber hinaus berät sie bei aufsichtsrechtlichen Fragen (einschließlich der Errichtung von Banken und Zweigniederlassungen in Deutschland, zur Erbringung von Dienstleistungen auf grenzüberschreitender Basis und der Regulierung von Derivaten und von Finanzmarktinfrastrukturanbietern).

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Dr. Stephan Tilke
SVP Client Relationship & Risk Direct Credit Solutions,
Munich Re

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Andras
Andras Vajda
Gründer und CEO,
iconicchain
András Vajda is the CEO and co-Founder of iconicchain, providing regulatory compliance automation solutions for highly regulated markets, based on private blockchain solutions. András has over 20+ years executive, technology leadership & customer facing experience in the Financial and Telecom sector, having successfully led the execution of 10+ securitization, blockchain and regulatory compliance projects with multi-national banking and regulatory customers. Prior to iconicchain, he has led multiple successful programs for Ericsson, all established high-growth, high-profit businesses. András holds an MSc in Distributed Systems and is the author of several articles and a book.
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Stella Dubielzig

Leitung Veranstaltungsmanagement