Asset Based Finance in Deutschland und TSI – die beiden Begriffe sind eng miteinander verbunden. Die True Sale International GmbH (TSI) entstand 2004 aus einer Bankeninitiative in Deutschland zur Förderung des deutschen Verbriefungsmarktes. Heute gehen die Themen der TSI deutlich darüber hinaus und decken weite Bereiche des Asset Based Finance Marktes ab.

Das ursprüngliche Anliegen der TSI war es, Banken in Deutschland die Möglichkeit zu eröffnen, nach deutschem Recht und auf Basis eines standardisierten, mit allen Marktbeteiligten abgestimmten Verfahren, eigene Kredite zu verbriefen und eine Marke für deutsche Qualitätsverbriefungen zu schaffen. Der inzwischen gut etablierte "DEUTSCHE VERBRIEFUNGSSTANDARD" setzt Maßstäbe hinsichtlich Transparenz, Investoreninformationen, Ausschluss von Originate to Distribute Strukturen (OTD) sowie Kreditvergabe- und -bearbeitungstandards. Mit ihren Veranstaltungen mit jährlich über 1000 Teilnehmern, ihrem Internetauftritt, ihrem öffentlichen Auftreten prägt die TSI den deutschen Markt für Verbriefungen und gedeckte Finanzierungen. Stets schaut sie dabei über den Tellerrand hinaus, und deckt dabei für den Markt aktuelle Trends wie z.B. Blockchain, Fintechs und Digitalisierungsauswirkungen und Veränderungen der finanz- und realwirtschaftlichen Rahmenbedingungen mit ab.

Verbriefungen haben sich in Deutschland gut bewährt und für die deutsche Wirtschaft ist die Verbriefung ein wichtiges Bindeglied zum Kapitalmarkt. Die Absatzfinanzierung der deutschen Autoindustrie, die Finanzierung von Anlageleasing, die Working Capital Finanzierung der deutschen Industrie und des Handels – in allen Bereichen kommen Verbriefungen zunehmend zum Einsatz. In den letzten Jahren wurden regelmäßig  zwischen 30 und 40 Mrd. Euro an Leasing-, Handelsforderungen und Loans verbrieft.

pdf download

Grafik download

4. Handlungsfelder TSI und ihr Netzwerk für 2021

•   A. Öffentlichkeitsarbeit & Weiterentwicklung Rechtsrahmen

  Die Themen:

  • STS-Syntheten & SRT: Umsetzung und Anwendung neues Regelwerk 
  • EBA/ESMA-Review des STS-Regelwerks Anfang 2021 mit neuen Impulsen
  • High Level Forums zum Aktionsplan CMU: Umsetzung von Verbriefungsthemen
  • Sustainable Finance-Regulierung im Rahmen der EU-Projekte und deren Auswirkungen auf Verbriefungen beobachten
  • Comprehensive Review der EU-Verbriefungsverordnung zum 01.01.2022: Wie hat sich die Verbriefung in der Krise bewährt?

  
  Die Adressaten:

  • Dialog mit der deutschen Wirtschaft und ihrer Verbände (DIHK, BDI, VDA, VDT, BGA, Wirtschaftsrat) zum Strukturwandel in Finanz- und Realwirtschaft und Auswirkungen auf die Finanzierung intensivieren 
  • Dialog mit europäischen (EBA, EIOPA, ESMA, EZB) und nationalen Aufsichtsbehörden (Deutsche Bundesbank, Bafin) sowie mit inländischen und europäischen Parlamentariern fortführen
  • Kapitalmarktdialog mit Wissenschaft fördern und ausbauen

•   B. Qualitätsprodukt Verbriefung und STS
  • Erfolg von STS als europäisches Kapitalmarktsegment über alle Assetklassen festigen sowie Kontakt zu Aufsicht, Originatoren, Investoren sowie anderen Beteiligten intensivieren 
  • Ausweitung der STS-Verifizierung auf synthetische Verbriefungen
  • Green- und Sustainable Finance-Kriterien für Verifizierung vorbereiten
  • Marken „VERIFIED SVI“ und „DEUTSCHER VERBRIEFUNGSSTANDARD“ als Qualitätsmarken festigen und pflegen
  • Weiterentwicklung des deutschen Verbriefungsrahmenwerks und Stärkung der deutschen Verbriefungsplattform 

•   C. Partnernetzwerk & Events
  • TSI Kongress als zentrales Event und Plattform im Hybridformat nachhaltig im Markt positionieren
  • Veranstaltungen zu den Themen neuer Trends in der Finanzierung des Strukturwandels, Green und Sustainable Finance, Digitalisierung und Implikationen auf Verbriefungstransaktionen auf die Agenda setzen
  • Handlungsfelder und Partnernetzwerk der TSI weiter europäisieren
  • Digitalisierungstreiber, Fintechs und MPL-Plattformen für das TSI Netzwerk gewinnen

Bei ihren Aufgaben wird die TSI von vielen Partnern, d.h. Banken und Kanzleien, Ratingagenturen, Wirtschaftsprüfungsgesellschaften und Dienstleistern unterstützt und spiegelt somit den breiten deutschen Markt wider.

Wichtig für die Arbeit der TSI ist ihr Beirat, der sich aus Vorständen und Geschäftsführern großer deutscher Banken, den vier Ratingagenturen mit EZB-Zulassung, zweier Wirtschaftsprüfungsgesellschaften und einem Vertreter auf Staatssekeretärebene des Bundeswirtschaftsministeriums zusammensetzt. Er diskutiert und identifiziert zentrale Themen, denen die TSI nachgeht.   Zum Beirat der TSI

Die TSI wird von einem breiten und hochkarätigen derzeit knapp 70 Unternehmen umfassenden Netzwerk aus der Asset Based Finance Industrie unterstützt. Die TSI Partner kommen aus allen Bereichen des deutschen Verbriefungsmarktes: Banken, Beratungsunternehmen und Dienstleister, Kanzleien, Ratingagenturen und auch Verbände. Was sie verbindet ist Kompetenz und Erfahrung im Verbriefungsmarkt und ihr gemeinsames Interesse, diesen Markt weiterzuentwickeln. TSI Partner profitieren von den Leistungen der TSI im Bereich der Lobby- und Öffentlichkeitsarbeit in besonderer Weise. Wenn Sie mehr über die einzelnen TSI Partner, ihre Kompetenz rund um den Verbriefungs- und Asset Based Finance-Markt sowie ihr Dienstleistungsspektrum erfahren möchten, gelangen Sie hier zur Übersichtsseite  TSI Partner.

• Bayerische Landesbank
• Citigroup Global Markets Deutschland AG
• Commerzbank AG
• DekaBank Deutsche Girozentrale
• Deutsche Bank AG
• DZ BANK AG
• Hamburg Commercial Bank AG (vormals HSH Nordbank)
  
• KfW
• Landesbank Hessen-Thüringen Girozentrale
• UniCredit Bank AG

Vorsitzender der Gesellschafterversammlung der TSI: Dr. Matthias Hillmer, DZ BANK AG