+++ Die STS Verification International GmbH (SVI) geht an den Start +++ Verbriefungsmarkt 2018 – Ein Rückblick +++ Nachhaltige Infrastrukturverbriefungen über CLO +++ Der Hard-Brexit klopft an +++ Integration der europäischen Finanzmärkte über Verbriefungen +++ Kreditfonds auf Wachstumskurs – eine Analyse der KfW +++ EBA – Final Reports mit den Guidelines zu STS-Kriterien für non-ABCP und ABCP +++ ESMA Disclosure Templates: Stellungnahme mit Übergangsregelungen veröffentlicht +++ Kreditfonds auf dem Vormarsch +++ Auto-ABS – entscheidender Erfolgsfaktor für deutsche Autoindustrie +++

Die TSI im Überblick

Asset Based Finance in Deutschland und TSI – die beiden Begriffe sind eng miteinander verbunden. Die True Sale International GmbH (TSI) entstand 2004 aus einer Bankeninitiative in Deutschland zur Förderung des deutschen Verbriefungsmarktes. Heute gehen die Themen der TSI deutlich darüber hinaus und decken weite Bereiche des Asset Based Finance Marktes ab.

Das ursprüngliche Anliegen der TSI war es, Banken in Deutschland die Möglichkeit zu eröffnen, nach deutschem Recht und auf Basis eines standardisierten, mit allen Marktbeteiligten abgestimmten Verfahren, eigene Kredite zu verbriefen und eine Marke für deutsche Qualitätsverbriefungen zu schaffen. Der inzwischen gut etablierte "DEUTSCHE VERBRIEFUNGSSTANDARD" setzt Maßstäbe hinsichtlich Transparenz, Investoreninformationen, Ausschluss von Originate to Distribute Strukturen (OTD) sowie Kreditvergabe- und -bearbeitungstandards. Mit ihren Veranstaltungen mit jährlich über 1000 Teilnehmern, ihrem Internetauftritt, ihrem öffentlichen Auftreten prägt die TSI den deutschen Markt für Verbriefungen und gedeckte Finanzierungen. Stets schaut sie dabei über den Tellerrand hinaus, und deckt dabei für den Markt aktuelle Trends wie z.B. Blockchain, Fintechs und Digitalisierungsauswirkungen und Veränderungen der finanz- und realwirtschaftlichen Rahmenbedingungen mit ab.

Verbriefungen haben sich in Deutschland gut bewährt und für die deutsche Wirtschaft ist die Verbriefung ein wichtiges Bindeglied zum Kapitalmarkt. Die Absatzfinanzierung der deutschen Autoindustrie, die Finanzierung von Anlageleasing, die Working Capital Finanzierung der deutschen Industrie und des Handels – in allen Bereichen kommen Verbriefungen zunehmend zum Einsatz. In den letzten Jahren wurden regelmäßig zwischen 30 und 40 Mrd. Euro an Leasing-, Handelsforderungen und Loans verbrieft.

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1. Kapital- und Finanzmarkttrends

Zinswende und Stabilität der Euroländer – Implikationen auf die Asset Based Finance Märkte
Einfluss des Kreditzyklus auf besicherte Finanzierungsinstrumente
Brexit und seine Implikationen auf die Kapitalmärkte
Umsetzung der STS-Verbriefungsregulierung
Finanzierung nachhaltiger Investments durch Green Finance
Entlastung der Bankbilanzen – Instrumente und Chancen
Supply Chain Finance
Einfluss neuer Mobilitätskonzepte auf ABS
Digitalisierung, Blockchain, Fintechs und ihre Marktauswirkungen

2. Weiterentwicklung Rechtsrahmen & Interessenvertretung Real- und Finanzwirtschaft

Sachgerechte STS-Umsetzung begleiten
TSI in Green Finance Regulierung einbringen
Bestandsaufnahme Finanzmarktregulierung begleiten (Level Playing Field; verlässliche Rahmenbedingungen)
Basel IV Auswirkungen verfolgen
Steuerliche sowie insolvenzrechtliche Themen mit Verbriefungsrelevanz im Auge behalten
Entwicklungen zur Vertiefung Projekt Kapitalmarktunion verfolgen (Green Finance, Covered Bond)

3. Positionierung STS-Verification, DEUTSCHER VERBRIEFUNGSSTANDARD und TSI Verbriefungsplattform

STS als europäisches Kapitalmarktsegment für Term-ABS und ABCP zum Erfolg machen
Marke „DEUTSCHER VERBRIEFUNGSSTANDARD“ als Qualitätsmarke in der STS-Welt positionieren
Deutsches Verbriefungsrecht und Verbriefungsplattform promoten

4. Networking & Public Relation

Vernetzung zur deutschen Wirtschaft und Ihren Verbänden (DIHK, BDI, VDA, VDT, BGA) weiter vertiefen
Kapitalmarktdialog fördern
Veranstaltungen zum Thema STS-Regulierung, ABS im Kreditzyklus, Green Finance, Mobilitätskonzepte und Digitalisierung in Verbriefungstransaktionen auf die Agenda setzen
Dialog mit europäischen (EBA, EIOPA, ESMA, EZB) und nationalen Aufsichtsorganen (Deutscher Bundesbank, Bafin) pflegen
Digitalisierungstreiber für das TSI Netzwerk gewinnen
Handlungsfelder der TSI weiter europäisieren

Im Zentrum des deutschen Structured Finance Marktes

Bei ihren Aufgaben wird die TSI von vielen Partnern, d.h. Banken und Kanzleien, Ratingagenturen, Wirtschaftsprüfungsgesellschaften und Dienstleistern unterstützt und spiegelt somit den breiten deutschen Markt wider.

Wichtig für die Arbeit der TSI ist ihr Beirat, der sich aus Vorständen und Geschäftsführern großer deutscher Banken, den drei großen Ratingagenturen, zweier Wirtschaftsprüfungsgesellschaften und Vertretern von Bundesfinanz- und Bundeswirtschaftsministerium zusammensetzt. Er diskutiert und identifiziert zentrale Themen, denen die TSI nachgeht. Zum Beirat der TSI

TSI Partner

Die TSI wird von einem breiten und hochkarätigen derzeit knapp 70 Unternehmen umfassenden Netzwerk aus der Asset Based Finance Industrie unterstützt. Die TSI Partner kommen aus allen Bereichen des deutschen Verbriefungsmarktes: Banken, Beratungsunternehmen und Dienstleister, Kanzleien, Ratingagenturen und auch Verbände. Was sie verbindet ist Kompetenz und Erfahrung im Verbriefungsmarkt und ihr gemeinsames Interesse, diesen Markt weiterzuentwickeln. TSI Partner profitieren von den Leistungen der TSI im Bereich der Lobby- und Öffentlichkeitsarbeit in besonderer Weise. Wenn Sie mehr über die einzelnen TSI Partner, ihre Kompetenz rund um den Verbriefungs- und Asset Based Finance-Markt sowie ihr Dienstleistungsspektrum erfahren möchten, gelangen Sie hier zur Übersichtsseite TSI Partner.