Die TSI im Überblick

Verbriefungen haben sich in Deutschland gut bewährt und für die deutsche Wirtschaft entwickelt sich die Verbriefung zu einem wichtigen Bindeglied zum Kapitalmarkt. In 2016 wurden 17,2 Mrd. Euro Kredite und Forderungen deutscher Banken und Unternehmen verbrieft, hinzukommen ca. 15 Mrd. Euro ABCP-Transaktionen. Im Wesentlichen kam dies der Absatzfinanzierung der deutschen Autoindustrie, der Leasingwirtschaft sowie der Industriefinanzierung zugute. Für das Gesamtjahr 2017 verzeichnen wir ein Gesamtvolumen von gut 10 Mrd. Euro. Dort, wo es steuerlich über deutsche Zweckgesellschaften möglich ist, wählten über die Hälfte der Originatoren die Lösung über die TSI. Über die Plattform der TSI wurden so seit 2004 mehr als 120 Verbriefungstransaktionen abgewickelt (Stand: März 2018).

Structured Finance in Deutschland und TSI – die beiden Begriffe sind eng miteinander verbunden. Die True ­Sale ­International GmbH (TSI) entstand 2004 aus einer Initiative von dreizehn Banken in Deutschland zur Förderung des deutschen Verbriefungsmarktes. Heute gehen die Themen der TSI deutlich darüber hinaus und decken weite Bereiche des Structured Finance Marktes ab.

Das ursprüngliche Anliegen der TSI war es, Banken in Deutschland die Möglichkeit zu eröffnen, nach deutschem Recht und auf Basis eines standardisierten, mit allen Marktbeteiligten abgestimmten Verfahren, eigene Kredite zu verbriefen und eine Marke für deutsche Qualitätsverbriefungen zu schaffen. Der inzwischen gut etablierte "DEUTSCHE VERBRIEFUNGSSTANDARD" setzt Maßstäbe hinsichtlich Transparenz, Investoreninformationen, Ausschluss von Originate to Distribute Strukturen (OTD) sowie Kreditvergabe- und -bearbeitungstandards. Mit ihren Veranstaltungen mit nahezu 14.000 Teilnehmern seit 2005 und ihrem hochfrequentierten Internetauftritt inklusive eines eigenen Blogs zu aktuellen Themen des Kapitalmarktes und der Regulierung prägt die TSI den deutschen Markt für Verbriefungen und anderen gedeckten Finanzierungen.

Dies ist eine gute Basis, um die weiterführenden Themen des sich entwickelnden Structured Finance Marktes mit aufzunehmen. So engagiert sich die TSI ebenso für die Anliegen von angrenzenden Assetklassen wie beispielsweise Structured Covered Bonds, Infrastruktur- und Kreditfonds oder Project Bonds und aktuellen Themen wie der Refinanzierung von Fintechs.

1. Kapital- und Finanzmarkttrends

  • Zinswende und Stabilität der Euroländer – Implikationen für Kapital- und Verbriefungsmärkte
  • Brexit und seine Implikationen auf Kapitalmärkte
  • Umsetzung der STS-Verbriefungsregulierung – Auswirkungen auf die Verbriefungsmärkte
  • Finanzierung nachhaltiger Investments durch Green Finance
  • Entlastung der Bankbilanzen – Instrumente und Chancen
  • Neue Alternative Finance Lösungen im Corporate- und Retailsegment
  • Die Rolle von Verbriefungen bei der Kooperation zwischen Kreditfonds, Fintechs und Banken
  • Neue Transparenzanforderungen im Rahmen STS, Repository, European DataWarehouse
  • NPL-Management in Südeuropa – Optionen für Verbriefungen und Investoren
  • Zukunft der Assetklasse CLOs

 

2. Weiterentwicklung Rechtsrahmen & Interessenvertretung Real- und Finanzwirtschaft

  • Level 2 und 3 - Regulierungen bei Umsetzung STS begleiten
  • Bestandsaufnahme Finanzmarktregulierung weiter entwickeln (Level Playing Field für klare, einfache und verlässliche Rahmenbedingungen, Regulierung potentieller Investoren)
  • Entwicklungen Basel IV und Auswirkungen auf Finanzierung der Realwirtschaft sowie den Verbriefungsmarkt begleiten
  • Steuerliche Themen mit Verbriefungsrelevanz beobachten
  • Entwicklungen zur Vertiefung Projekt Kapitalmarktunion verfolgen (European Safe Bonds, Prospektrecht, Insolvenzrecht)

 

3. Positionierung Quality Label und TSI Verbriefungsplattform für STS-Verbriefungen

  • Quality Label schrittweise an STS-Kriterien anpassen
  • Etablierung der Marke „DEUTSCHER VERBRIEFUNGSSTANDARD“ als Qualitätsmarke innerhalb von STS-Verbriefungen
  • Third Party Zertifizierung nach STS-Regulierung angehen

 

4. Networking & Public Relation

  • Weitere Vertiefung Vernetzung zur deutschen Wirtschaft (DIHK, BDI,VDA,VDT, BGA) und zu Unternehmens-Treasurern
  • Veranstaltungsforen Wissenschaft und Finanzmarktpraxis zum Thema Kapitalmarktunion, Finanzmarktregulierung und Finanzmarktstabilität initiieren
  • Intensivierung der Kontakte zu europäischer Aufsicht (EBA, EIOPA, ESMA) sowie Deutsche Bundesbank und Europäische Zentralbank
  • Zusammenarbeit mit europäischen Institutionen im Bereich Structured Finance pflegen und intensivieren (PCS, AFME, DSF, etc.)
  • Neue Themen Digitalisierung und Structured Finance (Fintechs, Blockchain) sowie Green Finance nutzen, um Netzwerk und Themenportfolio zu erweitern
  • Weitere Positionierung Internetauftritt TSI und TSI kompakt (Blog) in Suchmaschinen zu Fachthemen Regulierung und Finanzmarktstabilität

 

 

Im Zentrum des deutschen ­Structured Finance Marktes

Bei ihren Aufgaben wird die TSI von vielen Partnern, d.h. Banken und Kanzleien, Ratingagenturen, Wirtschaftsprüfungsgesellschaften und Dienstleistern unterstützt und spiegelt somit den breiten deutschen Markt wider.

Wichtig für die Arbeit der TSI ist ihr Beirat, der sich aus Vorständen und Geschäftsführern großer deutscher Banken, den drei großen Ratingagenturen, zweier Wirtschaftsprüfungsgesellschaften und Vertretern von Bundesfinanz- und Bundeswirtschaftsministerium zusammensetzt. Er diskutiert und identifiziert zentrale Themen, denen die TSI nachgeht.

TSI Partner

Die TSI wird von einem breiten und hochkarätigen derzeit knapp 70 Unternehmen umfassenden Netzwerk aus der Asset Based Finance Industrie unterstützt. Die TSI Partner kommen aus allen Bereichen des deutschen Verbriefungsmarktes: Banken, Beratungsunternehmen und Dienstleister, Kanzleien, Ratingagenturen und auch Verbände. Was sie verbindet ist Kompetenz und Erfahrung im Verbriefungsmarkt und ihr gemeinsames Interesse, diesen Markt weiterzuentwickeln. TSI Partner profitieren von den Leistungen der TSI im Bereich der Lobby- und Öffentlichkeitsarbeit in besonderer Weise. Wenn Sie mehr über die einzelnen TSI Partner, ihre Kompetenz rund um den Verbriefungs- und Asset Based Finance-Markt sowie ihr Dienstleistungsspektrum erfahren möchten, gelangen Sie hier zur Übersichtsseite TSI Partner.

Die Gesellschafter der TSI

  • Bayerische Landesbank
  • Citigroup Global Markets Deutschland AG
  • Commerzbank AG
  • DekaBank Deutsche Girozentrale
  • Deutsche Bank AG
  • DZ BANK AG
  • Erste Abwicklungsanstalt
  • HSH Nordbank AG
  • KfW
  • Landesbank Hessen-Thüringen Girozentrale
  • UniCredit Bank AG

Vorsitzender der Gesellschafterversammlung der TSI: Dr. Matthias Hillmer, DZ BANK AG