TSI Special Training | Online: Finanzierungsalternative Verbriefung von Handels- und Leasingforderungen nach der neuen Verbriefungsregulierung

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Die Verbriefung hat sich für viele deutsche Unternehmen und Leasinggesellschaften zu einem wichtigen Instrument für die Working Capital Finanzierung etabliert. Seit der globalen Finanzkrise ist dieses Produkt stetig gewachsen und hat die Herausforderungen von Entstehungsphase und Umsetzung der seit 1. Januar 2019 geltenden, neuen Verbriefungsverordnung erfolgreich gemeistert. STS setzt sich als Qualitätssegment durch und führt in Verbindung mit ansteigender Transparenz zu wachsendem Vertrauen bei Politik und Aufsicht.

Mit der Coronapandemie haben Verbriefung und STS eine neue Relevanz erreicht, die auch durch den nationalen und EU-Gesetzgeber gewürdigt wurde. Der positive Beitrag zur Finanzierung der Finanz- und Realwirtschaft wird anerkannt und im Rahmen des Reviews der STS-Regeln in 2021 darf man darauf hoffen, dass die eine oder andere überzogene Regelung revidiert wird. Allerdings sind die neuen Transparenzvorschriften nach Art. 7 VV in der beschlossenen Form seit Veröffentlichung der relevanten RTS der ESMA anzuwenden und auch durch die realwirtschaftlichen Originatoren zu erfüllen. 

Diese Themen werden in unserem Kleingruppentraining am 21 April 2021 genauer beleuchtet. Die Referenten sind erfahrene Praktiker aus Banken, Unternehmen, Leasinggesellschaften und Kanzleien, die seit vielen Jahren entsprechende Programme betreuen und begleiten. 

Im Einzelnen geht es um folgende Themenschwerpunkte:

  • Allgemeine Anforderungen an den Verkäufer – Bonität, Größe, Forderungsmanagement
  • Programmstrukturen, angewandte Risikominderungen und Bonitätsverbesserungen
  • Rechtliche Anforderungen an Strukturen und Verträge
  • Herausforderungen bei länderübergreifenden TransaktionsstrukturenAktuelle aufsichtsrechtliche
  • Aktuelle aufsichtsrechtliche Anforderungen aus der neuen  Verbriefungsregulierung im Hinblick auf:

    • Underlying
    • Programmstrukturen
    • Rechtliche Themen
    • Transparenzfragen

Das Training ist für Treasurer aus Unternehmen und Leasinggesellschaften, für Mitarbeiter aus Banken sowie Berater und Dienstleister von hohem Interesse.

  •   Agenda

    Mittwoch, 21. April 2021

    8.50 – 9.00 Uhr

    Einwahl

    9.00 – 9.10 Uhr

    Begrüßung durch die TSI

    9.10 – 10.00 Uhr

    Überblick über die Ausgestaltung der Forderungsankaufsprogramme im Rahmen von ABCP-Transaktionen
    Stefan Leipold, UniCredit Bank

    • Grundstruktur einer ABCP-Transaktion
    • Anforderungen an den Verkäufer
    • Exemplarischer Strukturierungsprozess
    • Anforderungen insbesondere bei Handelsforderungen
    • Bewertung/Rating von Forderungspools
    • Jeweilige Herausforderungen aus der neuen Regulierung
    • Potentialanalyse
     

    10.00 – 10.10 Uhr

    Break

    10.10 – 11.00 Uhr

    Vorstellung Verbriefungstransaktion 
    Rolf Klee, Klöckner & Co 

    • Klöckner & Co auf einen Blick
    • Finanzierungsprofil der Gruppe
    • Kundensegmente und Forderungsportfolio
    • Ausgangslage für unser Projekt
    • Konzept und Umsetzung der Transaktion
    • Resümee, Lessons Learned

    11.00 – 11.10 Uhr

    Break

    11.10 – 12.00 Uhr

     

     

     

    12.00 – 12.10 Uhr

    Rechtliche Fragen und Prüfungen
    Dr. Martin Kaiser, Ashurst 

    • Rechtliche Anforderungen an den Forderungsbestand
    • Zivilrechtliche Anforderungen an den True Sale
    • Insolvenzrechtliche Fragen
    • Problematiken bei Verkäufern/Forderungen aus mehreren Ländern
    • Steuerliche Fragen
    • True Sale Anforderungen aus STS-Regulierung

    Break

    12.10 – 13.00 Uhr

    Die neue Verbriefungsregulierung – wo liegen die Herausforderungen für ABCP-Transaktionen mit Leasing- und Handelsforderungen
    Manfred Waldrich, Landesbank Baden-Württemberg

      • Überblick über die neuen Anforderungen
      • EU-Fokus sowie Transparenzanforderungen als Problempunkte
      • Bedeutung von STS-Compliance für Sponsorbank und Investor
      • Herausforderung STS-Compliance auf Transaktions- und Programmebene
      • Evtl. Folgen für Originatoren, Sponsorbanken und Investoren
       

      13.00 – 14.00 Uhr

      Mittagspause

      14.00 – 14.50 Uhr

      Forderungsverbriefung aus Sicht des nutzenden Unternehmens
      Rüdiger Moll, Deutsche Leasing

      • Strategische Aspekte: Verbriefung als wesentliches Element der Konzernfinanzierung
      • Interessen und Motive für eine Transaktion
      • Praktische Herausforderungen: Kosten, Prozesse und Transaktionsumsetzung
      • Regulatorische Herausforderungen aus Sicht eines nutzenden Unternehmens
       

      14.50 – 15.00 Uhr

      Break

      15.00 – 15.50 Uhr

       

       

      STS für ABCP 
      Michael Osswald, STS Verification International

      • Verifizierungsmethodik und -prozess
      • Besonderheiten bei Handels- und Leasingforderungen
      • STS-Verifizierung in der Praxis und erste Erfahrungswerte
       

      15.50 – 16.00 Uhr

      Break

      16.00 – 17.00 Uhr

      Alternative Umsetzung des ABCP-Reporting über das EDW
      Dr. Christian Thun, European DataWarehouse

      • Neue Berichtspflichten für ABCP-Transaktionen
      • Technische Umsetzung des ABCP-Reporting
      • Verwendung eines Repositorys für das ABCP-Reporting
       

      Ab 17.00 Uhr

       Schlusswort TSI Geschäftsführung

    •   Referenten

      Mittwoch, 21. April 2021


      Dr. Martin Kaiser, LL.M. ist Partner im Bereich Finance in Frankfurt und Mitglied unserer globalen Securities and Derivatives Group (SDG). Er ist spezialisiert auf Verbriefungen und berät vor allem Banken und Unternehmen, insbesondere im Zusammenhang mit True-Sale-Transaktionen in verschiedenen Assetklassen, einschließlich Automobildarlehen, Leasing, Verbraucherkredite, NPL und Handelsforderungen. Vor seinem Eintritt bei Ashurst war Martin Kaiser Partner bei einer anderen führenden internationalen Kanzlei, zuletzt als Leiter der Banking & Finance-Praxisgruppe in Deutschland und Österreich.

       

      Rolf Klee ist Zentralbereichsleiter Corporate Treasury bei der Klöckner & Co SE in Duisburg. In seiner Funktion verantwortet er die Konzernfinanzierung und das Treasury der Klöckner Gruppe. Im Rahmen der Working Capital Finanzierung nutzt die Klöckner & Co SE bereits seit 2005 internationale ABS-Programme. Herr Klee und sein Team haben in Zeiten der Coronapandemie im Herbst letzten Jahres ihr europäisches ABS-Programm neu aufgesetzt.
      Herr Klee ist seit vielen Jahren im Finanzbereich von international ausgerichteten Unternehmen aktiv. Vor seinem Start bei Klöckner war er in leitenden Funktionen bei der Gerresheimer AG und der Axel Springer SE tätig. 
      Nach einer Banklehre hat Herr Klee im Jahr 1991 sein Studium an der Universität zu Köln als Diplom-Kaufmann abgeschlossen.


      Stefan Leipold ist Managing Director und leitet das Team Receivables Financing im Bereich Securitized Products / Corporates & Investment Banking der UniCredit. Das Team ist zuständig für die Akquisition und Strukturierung von Verbriefungsstransaktionen auf Basis von kurzlaufenden Forderungen für die Kunden der UniCredit Group. Stefan Leipold ist seit 2015 bei der UniCredit Bank AG tätig. Zuvor war er bei der BayernLB und war dort zuletzt für das deutsche Verbriefungsgeschäft zuständig. Stefan Leipold ist Bankkaufmann und hat einen betriebswirtschaftlichen Abschluss der Universität Marburg.

        

      Rüdiger Moll, CFA, ist Leiter Treasury Front Office bei der Deutschen Leasing und verantwortet die Liquiditätsbeschaffung für Konzerngesellschaften in 22 Ländern. Zudem ist er verantwortlich für die Verbriefungsstrategie und baute die hauseigene Luxemburger Ankaufsplattform zur Verbriefung von Leasing- und Mietkaufforderungen auf. Die Deutsche Leasing hat im Jahr 2019 unter Federführung von Herrn Moll ihren ersten öffentlichen ABS-Bond „Limes Funding 2019-I“ begeben. Vor seiner Tätigkeit bei der Deutschen Leasing führte er zahlreiche europäische Verbriefungsprojekte im Rahmen von ABCP-Transaktionen zum Erfolg. Herr Moll hat sein Studium im Jahr 2005 an der Universität Würzburg als Diplom-Kaufmann abgeschlossen.

       

      Michael Osswald ist seit Februar 2019 Geschäftsführer der STS Verification International GmbH und dort verantwortlich für die Vorbereitung und Durchführung von STS-Zertifizierungen im Rahmen der neuen Verbriefungsregulierung. Herr Osswald verfügt über umfangreiche Verbriefungserfahrungen in den Bereichen ABS-Investments sowie Akquisition und Strukturierung von Term ABS und ABCP-Transaktionen, die er ab 1998 bei der Landesbank Baden-Württemburg in Stuttgart und London und anschließend bei der ABN AMRO Bank in Frankfurt als Teil des europäischen ABS-Teams sammeln konnte. 2009 wechselte Herr Osswald in den Bereich Asset-Based Lending (Schiffsfinanzierung) zur KfW IPEX-Bank und war zuletzt als Senior Credit Officer bei der Ersten Abwicklungsanstalt in Düsseldorf unter anderem für die Teilportfolien Asset Securitisation, Infrastructure, Aviation und Shipping zuständig. Herr Osswald hält einen Abschluss als Diplom-Kaufmann der Julius-Maximilians-Universität Würzburg.

       

      Dr. Christian Thun ist seit dem 1. Januar 2016 Geschäftsführer der European DataWarehouse GmbH – der zentralen Plattform in Europa für die Sammlung, Speicherung und Weitergabe von Kreditdaten (Loan-Level-Data) aus Asset Backed Securities (ABS). Zuvor arbeitete er 14 Jahre in verschiedenen Senior-Positionen für Moody’s Analytics sowie davor als Teamleiter für das Beratungsunternehmen Baetge & Partner (ein Oliver, Wyman Affiliate) und im Bereich Structured Finance der Dresdner Bank in Frankfurt und London. Sein Hauptaugenmerk liegt aktuell auf der Vorbereitung des European DataWarehouse auf dessen künftige Rolle als das Verbriefungsregister im Rahmen der STS Regulierung.
      Christian Thun hat mehr als 30 Artikel zu Themen wie Risikomodellierung, Stress Testing und Datenmanagement veröffentlicht. Er studierte Betriebswirtschaftslehre und promovierte in diesem Bereich an der Universität Münster.

       

      Manfred Waldrich ist verantwortlich für Securitisation Grundsatzfragen & Conduit Management in der Landesbank Baden-Württemberg (LBBW). Angesiedelt am Hauptsitz in Stuttgart ist Herr Waldrich zuständig für alle Grundsatzthemen rund um die Verbriefung (insbesondere Regulatorik) sowie das Management des Multi-Seller ABCP-Programmes „Weinberg“. Zuvor war er für das Kreditrisikomangement von Verbriefungen in der Nord/LB verantwortlich. Nach Tätigkeiten im Bereich Corporate-Banking sowie der Strukturierung von Verbriefungstransaktionen verfügt Herr Waldrich über mehr als 10 Jahre Erfahrung im Verbriefungsbereich.