TSI Special Training: Intensivseminar Überblick Auto-ABS/Term-ABS

Der deutsche Verbriefungsmarkt ist ein Musterbeispiel für einfache, transparente und standardisierte ABS-Transaktionen, die sich in Performance und Qualität über die Finanzkrise hinweg gut bewährt haben.

Und unsere umfassenden und regelmäßigen ABS-Trainings haben in den letzten zehn Jahren dazu beigetragen, dass alle beteiligten Parteien ein einheitliches Qualitätsverständnis herausbilden. Mit unserem 1,5-tägigen Überblickstraining in die Verbriefungswelt bekommen Sie einen hervorragenden Zugang zu den relevanten Themen aus rechtlicher, bilanzieller, regulatorischer, wirtschaftlicher und praktischer kreditprozessbezogener Sicht.

Im Einzelnen geht es um folgende Themenschwerpunkte:

  • Überblick über eine konkrete, aktuelle Verbriefungstransaktion
  • Worauf kommt es beim Kreditprozess an
  • Rechtliche Fragen - Abtretung, Insolvenzabschirmung, steuerliche Fragen
  • EZB-Zulassung im Überblick
  • Regulatorische Rahmenbedingungen einschließlich STS Kriterien und
    Bilanzierungsfragen
  • Arbeit der Ratingagenturen
  • Cash Flow Modellierung und Transaktionsbewertung
  • Die Investorensicht

Die Themenschwerpunkte werden ausgehend von einer Driver Transaktion behandelt.

  •   Agenda

    Dienstag, 12. Juli 2016

    8.30 – 8.40 Uhr

    Registrierung

    8.40 – 8.50 Uhr

    Begrüßung durch die TSI

    8.50 – 10.20 Uhr

    Überblick über eine konkrete Verbriefungstransaktion aus dem Bereich Auto-ABS
    Lars Fischer, Volkswagen Financial Services

    • Underlying, Kreditvergabe und - bearbeitung
    • Portfolioauswahl
    • Transaktionsstruktur
    • Projektablauf
    • Reporting
    • Vermarktung

    10.20 – 10.50 Uhr

    Kaffeepause

    10.50 – 11.25 Uhr

    Marktentwicklung Autoverbriefungen
    Dr. Benjamin Mohr, Creditreform Rating

    • Marktüberblick
    • Transaktionsentwicklung, Transaktionstypen
    • Originatoren
    • Spreadentwicklung

    11.25 – 12.55 Uhr

    Regulierungsfragen beim Investor und Originator im Überblick
    Ulf Kreppel, Jones Day

    • Was ist eine Verbriefung? Der Begriff im Aufsichtsrecht
    • Grundlagen des Risikotransfers im Aufsichtsrecht
    • Eigenkapitalunterlegungserfordernisse für Investoren und andere Transaktionsbeteiligte
    • Risikoeinbehalt bei Verbriefungen
    • Due Diligence Verpflichtung des Investors
    • Anerkennung von Verbriefungen im Rahmen der Liquidity Coverage Ratio
    • Offenlegungs- und Informationspflichten unter der CRA 3-Verordnung
    • STS-Regulierungsrahmenwerk

    12.55 – 14.25 Uhr

    Mittagspause

    14.25 – 15.35 Uhr

    Bilanzierungsfragen beim Originator und Investor
    Christian Bauer, KPMG

    • Grundfragen des Bilanzabgangs und -zugangs der Konsolidierung und Bewerung nach HGB IFRS
    • Konkrete Bilanzierungsfragen bei vorliegender Transaktion

    15.35 – 16.05 Uhr

    Kaffeepause

    16.05 – 17.15 Uhr

    Rechtliche Themen – Abtretung, Insolvenzabschirmung, steuerliche Fragen
    Dr. Dietmar Helms, Hogan Lovells International

    • rechtliche Anforderungen an den True Sale Strukturen
    • steuerliche Fragen

    17.15 – 18.25 Uhr

    Eurosystem und Verbriefungen
    Sebastian Weber, Europäische Zentralbank

    • Eligibility Kriterien
    • letzte Beschlüsse TLTRO und Ankaufsprogramm
    • Einzelkreditdaten und EDW
    • Haircut und Bewertungsfragen

    Ab 18.25 Uhr

    Umtrunk

     

     

    Mittwoch, 13. Juli 2016

     

    8.30 – 10.10 Uhr

    Überblick über die Strukturierung und Cash Flow Modellierungen am Beispiel einer konkreten Autoverbriefung
    Jan-Peter Hülbert, Raiffeisen Bank International

    • Ziel und Anwendungsgebiete
    • Analyse-Ebenen bei ABS Transaktionen – Poolebene und Anleiheebene
    • Bedeutung von prepayments, defaults, delinquencies, granularity etc. für die Cash Flow-Modellierung
    • Modellierungsbeispiele

    10.10 – 10.40 Uhr

    Kaffeepause

    10.40 – 11.50 Uhr

    Ratingfragen – exemplarisch erläutert an einer Autotransaktion
    Eberhard Hackel, Fitch Rating

    • Rating–Methodik
    • Transaktionsüberwachung und Ratingentwicklung
    • Konkrete Ratingfragen bei vorliegender Transaktion

    11.50 – 13.00 Uhr

    ABS aus Investorensicht: Was brauchen Investoren zur Bewertung von Verbriefungstransaktionen?
    Bastian Schäfer, Sal. Oppenheim jr. & Cie.

    • Analyse von Offering Circulars, Ratingreports, Deal Review
    • Risikocluster, Identifikation der Risikotreiber
    • Mehrdimensionale Due Diligence, Fundamentalanalyse
    • Transparenzanforderungen und Reportingstandards
    • Relevanz zusätzlicher Informationsgewinnung, Due Diligence
    • Angewandte Risikomanagementinstrumente und -strategien
    • Bewertungs- und Prognoserisiken bei der Modellierung

    Ab 13.00 Uhr

    Imbiß

  •   Referenten

    Dienstag, 12. Juli 2016

    Christian Bauer ist bei KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft als Wirtschaftsprüfer im Bereich Audit Financial Services in Frankfurt am Main tätig. Dort leitet er als Partner den Bereich Strukturierte Finanzierungen mit den Schwerpunkten Leasing, Factoring und Verbriefung (synthetische und True Sale Verbriefungen). Seine Erfahrungen umfassen die Prüfung von in- und ausländischer Banken, Leasingunternehmen, Factoringunternehmen und Verbriefungszweckgesellschaften. Er ist Mitglied von Arbeitskreisen des Instituts der Wirtschaftsprüfer in Deutschland e.V., des Deutsches Rechnungslegungs Standards Committee (DRSC) e.V. und Verfasser verschiedenster Publikationen zu rechnungslegungsbezogenen Themen.

     

    Lars Fischer ist seit 2008 bei Volkswagen Financial Services AG und seit 2012 im Bereich ABS Structuring tätig. In dieser Zeit hat er an verschiedenen ABS Term Transaktionen und revolvierenden Master Transaktionen in Deutschland, Spanien und Brasilien gearbeitet. Neben der Forderungsverbriefung arbeitet er an der Etablierung neuer ABS Märkte und ABS-verbundener Produkte für VW FS AG. Vor seiner Tätigkeit in der Strukturierung arbeitete er bei der Volkswagen Bank Ireland im Bereich Finance.

     

    Dr. Dietmar Helms ist Partner am Frankfurter Standort von Hogan Lovells und Mitglied der Praxisgruppe International Debt Capital Markets. Er berät Banken und Unternehmen im Bank-, Unternehmens- und Kapitalmarktrecht. Seine Schwerpunkte sind: Verbriefungen & Strukturierte Finanzierungen, Fintech-Unternehmen. Mit strukturierten Finanzierungen hat Helms verschiedenen Marketplace Lendern den Zugang zum Kapitalmarkt geöffnet.

     

     

    Ulf Kreppel ist Partner bei Jones Day im Bereich Banking & Finance. Seine Beratungsschwerpunkte liegen in den Bereichen Strukturierte Finanzierung, Verbriefung, AssetBased Lending, Restrukturierung, Aufsichtsrecht und Derivate. Zu seinen Mandanten zählen nationale sowie internationale Finanzinstitute, Versicherungen, Finanzunternehmen und Private Equity Häuser. Neben den traditionellen Assetklassen, wie z.B. Immobilienkredite, Handels- und Leasingforderungen und Verbraucherkredite, verfügt Ulf Kreppel über umfassende Expertise in einer Vielzahl von innovativen Assetklassen, darunter z.B. Lebensversicherungspolicen und Studienförderdarlehen. Im Bereich Structured Covered Bonds hat Ulf Kreppel jüngst bei mehreren Refinanzierungsregistertransaktionen beraten. Im Rahmen der deutschen True Sale Initiative berät Herr Kreppel regelmäßig bei neuen Gesetzesvorhaben, zuletzt im Rahmen der CRD IV. Herr Kreppel zählt zu den häufig empfohlenen Beratern im deutschen Finanzierungsmarkt.

     

    Dr. Benjamin Mohr ist bei der Creditreform Rating AG als Chefvolkswirt tätig. Der Diplom-Volkswirt, der an der Universität Frankfurt studierte, arbeitete zuvor am Lehrstuhl für Makroökonomik der Universität Hagen, wo er im Jahr 2011 seine Dissertation zum Thema „Institutionelle Vorkehrungen im Bereich der Bankenregulierung zur Gewährleistung von Finanzstabilität” abschloss. In seiner derzeitigen Funktion befasst er sich insbesondere mit der Analyse der Finanzierungsmärkte und der konjunkturellen Entwicklung in Deutschland und Europa.

     

    Sebastian Weber arbeitet in der Generaldirektion Marktoperationen der Europäischen Zentralbank (EZB). Herr Weber beschäftigt sich dort mit allen Grundsatzfragen zum Sicherheitenrahmens des Eurosystems. Sein spezieller Fokus liegt dabei auf der Weiterentwicklung der Notenbankfähigkeitskriterien für strukturierte Finanzprodukte.
    Vor seiner jetzigen Tätigkeit bei der EZB war er in einer ähnlichen Funktion bei der Deutschen Bundesbank tätig. Herr Weber hat Wirtschaftswissenschaften an der Universität Hohenheim und der Fairfield University (USA) studiert.

     

    Mittwoch, 13. Juli 2016

    Eberhard Hackel, ist Senior Director in Fitch Ratings’ European Structured Finance und Covered Bond Gruppe und leitet das Frankfurter Structured Finance Team. Das Team ist verantwortlich für Ratings von ABS, RMBS und SME CLOs in Deutschland, Österreich und der Schweiz aber auch für osteuropäische Verbriefungen und Covered Bonds.
    Vor Beginn seiner Tätigkeit bei Fitch im Jahr 2008 arbeitete er sieben Jahre im Risikocontrolling der Landesbank Hessen-Thüringen (Helaba). Zu seinen Aufgaben gehörten dort die Messung von Marktpreisrisken und die Betreuung des Zinsrisikomodells der Bank. Eberhard Hackel hat Betriebswirtschaftslehre in Göttingen studiert und den FRM Titel der Global Association of Risk Professionals erworben.

     

    Jan-Peter Hülbert ist seit September 2012 als Head of Asset Based Finance-Corporates der Raiffeisen Bank International AG verantwortlich für den Bereich Consumer Assets und Trade Receivables. Die Asset-Klassen beinhalten Auto-Kredite, Auto-Leasing, Equipment Leasing und unbesicherte Konsumentenkredite sowie Handelsforderungen. Seit 2002 hat er zahlreiche öffentliche ABS Bonds sowie diverse bilaterale oder syndizierte Verbriefungstransaktionen für Firmenkunden, Leasinggesellschaften und Konsumentenfinanzierer strukturiert. Herr Hülbert hält einen Abschluss als Diplom-Kaufmann der LMU München.

     

    Bastian Schäfer, CIIA, ist Portfoliomanager im Bereich Renten Credits bei Sal. Oppenheim jr. & Cie. AG & Co. KGaA in Köln mit Spezialisierungen auf Asset-Backed Securities (ABS), Covered Bonds und Financials. Seine Rolle umfasst neben dem Management diverser Fonds die Analyse der in seiner Zuständigkeit liegenden Asset Klassen.
    Zuletzt war er seitens der Deutsche Asset Management für das ABS Ankaufprogramm der EZB tätig. Bevor er im Jahr 2007 zu Sal. Oppenheim wechselte war er 7 Jahre als Händler im Credit Team bei der WGZ BANK AG mit den Schwerpunkten Unternehmensanleihen, CDS und ABS tätig. Nach seiner Ausbildung bei der WGZ Bank studierte Herr Schäfer berufsbegleitend an der FH Kaiserslautern Betriebswirtschaftslehre mit dem Bankmanagement.