TSI Special Training: Intensivseminar Überblick Auto-ABS/Term-ABS

Diese Veranstaltung ist bereits ausgebucht!

Der deutsche Verbriefungsmarkt ist ein Musterbeispiel für einfache, transparente und standardisierte ABS-Transaktionen, die sich in Performance und Qualität über die Finanzkrise hinweg gut bewährt haben.

Und unsere umfassenden und regelmäßigen ABS-Trainings haben in den letzten zehn Jahren dazu beigetragen, dass alle beteiligten Parteien ein einheitliches Qualitätsverständnis herausbilden. Mit unserem zweitägigen Überblickstraining in die Verbriefungswelt bekommen Sie einen hervorragenden Zugang zu den relevanten Themen aus rechtlicher, bilanzieller, regulatorischer, wirtschaftlicher und praktischer sowie kreditprozessbezogener Sicht.

Im Einzelnen geht es um folgende Themenschwerpunkte:

  • Überblick über eine konkrete, aktuelle Verbriefungstransaktion
  • Worauf kommt es beim Kreditprozess an
  • Rechtliche Fragen - Abtretung, Insolvenzabschirmung, steuerliche Fragen
  • EZB-Zulassung im Überblick
  • Regulatorische Rahmenbedingungen einschließlich STS Kriterien und
    Bilanzierungsfragen
  • Arbeit der Ratingagenturen
  • Cash Flow Modellierung und Transaktionsbewertung
  • Die Investorensicht

Die Themenschwerpunkte werden ausgehend von einer Bavarian Sky Transaktion behandelt.

  •   Agenda

    Donnerstag, 23. März 2017

    8.45 – 8.50 Uhr

    Registrierung

    8.50 – 9.00 Uhr

    Begrüßung durch die TSI

    9.00 – 10.30 Uhr

    Überblick über eine konkrete Verbriefungstransaktion aus dem Bereich Auto-ABS
    Christian Kunz, BMW Group

    • Underlying, Kreditvergabe und - bearbeitung
    • Portfolioauswahl
    • Transaktionsstruktur
    • Projektablauf
    • Reporting
    • Vermarktung

    10.30 – 11.00 Uhr

    Kaffeepause

    11.00 – 11.35 Uhr

    Marktentwicklung Autoverbriefungen
    Dr. Benjamin Mohr, Creditreform Rating

    • Marktüberblick
    • Transaktionsentwicklung, Transaktionstypen
    • Originatoren
    • Spreadentwicklung

    11.35 – 13.05 Uhr

    Regulierungsfragen beim Investor und Originator im Überblick
    Ulf Kreppel, Jones Day

    • Was ist eine Verbriefung? Der Begriff im Aufsichtsrecht
    • Grundlagen des Risikotransfers im Aufsichtsrecht
    • Eigenkapitalunterlegungserfordernisse für Investoren und andere Transaktionsbeteiligte
    • Risikoeinbehalt bei Verbriefungen
    • Due Diligence Verpflichtung des Investors
    • Anerkennung von Verbriefungen im Rahmen der Liquidity Coverage Ratio
    • Offenlegungs- und Informationspflichten unter der CRA 3-Verordnung
    • Das STS-Regulierungsrahmenwerk

    13.05 – 14.30 Uhr

    Mittagspause

    14.30 – 15.40 Uhr

    Bilanzierungsfragen beim Originator und Investor
    Dr. Jan Faßhauer, KPMG

    • Grundfragen des Bilanzabgangs und -zugangs der Konsolidierung und Bewerung nach HGB IFRS
    • Konkrete Bilanzierungsfragen bei vorliegender Transaktion

    15.40 – 16.00 Uhr

    Kaffeepause

    16.00 – 17.10 Uhr

    Rechtliche Themen – Abtretung, Insolvenzabschirmung, steuerliche Fragen
    Dr. Arne Klüwer, Clifford Chance Deutschland

    • Rechtliche Anforderungen an True Sale Strukturen
    • Steuerliche Fragen

    17.10 – 18.20 Uhr

    Eurosystem und Verbriefungen
    Artur Rerich, Deutsche Bundesbank

    • Eligibility Kriterien
    • Letzte Beschlüsse TLTRO und Ankaufsprogramm
    • Einzelkreditdaten und EDW
    • Haircut und Bewertungsfragen

    Ab 18.20 Uhr

    Umtrunk


    Freitag, 24. März 2017

    8.30 – 10.10 Uhr

    Überblick über die Strukturierung und Cash Flow Modellierungen am Beispiel
    einer konkreten Autoverbriefung
    Jan-Peter Hülbert, Raiffeisen Bank International

    • Ziel und Anwendungsgebiete
    • Analyse-Ebenen bei ABS Transaktionen – Poolebene und Anleiheebene
    • Bedeutung von prepayments, defaults, delinquencies, granularity etc.
      für die Cash Flow-Modellierung
    • Modellierungsbeispiele

    10.10 – 10.40 Uhr

    Kaffeepause

    10.40 – 11.50 Uhr

    Ratingfragen – exemplarisch erläutert an einer Autotransaktion
    Sebastian Schranz, Moody’s Investors Service

    • Rating-Methodik
    • Transaktionsüberwachung und Ratingentwicklung
    • Konkrete Ratingfragen bei vorliegender Transaktion

    11.50 – 13.00 Uhr

    ABS aus Investorensicht: Was brauchen Investoren zur Bewertung von Verbriefungstransaktionen?
    Bernhard Zahel, Deutsche Asset Management International

    • Analyse von Offering Circulars, Ratingreports, Deal Review
    • Risikocluster, Identifikation der Risikotreiber
    • Mehrdimensionale Due Diligence, Fundamentalanalyse
    • Transparenzanforderungen und Reportingstandards
    • Relevanz zusätzlicher Informationsgewinnung, Due Diligence
    • Angewandte Risikomanagementinstrumente und -strategien
    • Bewertungs- und Prognoserisiken bei der Modellierung

    Ab 13.00 Uhr

    Imbiß

  •   Referenten

    Donnerstag, 23. März 2017

     

    Dr. Jan Faßhauer, Wirtschaftsprüfer/Steuerberater, ist bei der KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft im Bereich Financial Service in Frankfurt am Main tätig. Als Senior Manager erbringt er Assurance Dienstleistungen sowie rechnungslegungsbezogene Beratungsleistungen im Bereich der asset-basierten, strukturierten Finanzierung (insb. Factoring, Verbriefung und Leasing). Seine Erfahrungen umfassen die Jahres- und Konzernabschlussprüfung von Banken, Leasing- und Factoringunternehmen, Industrie - und Handelsunternehmen, sowie Privat Equity / Venture Capital Funds und Immobiliengesellschaften.
    Dr. Jan Faßhauer hat Wirtschaftswissenschaften an der an der London School of Economics
    and Polical Sciences (LSE) und der Justus-Liebig-Universität Gießen studiert, hat über Internationale Rechnungslegung promoviert und ist Verfasser diverser Publikationen zu rechnungslegungsbezogenen Themen.

     

    Dr. Arne Klüwer ist seit 2000 als Rechtsanwalt und seit 2004 als Partner bei Clifford Chance tätig. Er ist spezialisiert auf strukturierte Finanzierungen und Restrukturierungen. Dabei begleitet er insbesondere Verbriefungs- und Factoring Transaktionen, Asset-Based Lending, innovative Finanzierungen, sowie Loan Trading Transaktionen. Neben Handelsforderungen, Autodarlehen, Leasingforderungen, Konsumentenforderungen und besicherten wie unbesicherten gewerblichen Krediten und Konsumentendarlehen umfasst seine Praxis auch die Beratung von Transaktionen mit zugrundeliegenden komplexen Vermögenswerten, wie Software, Musikrechten und Whole-Business Transaktionen.
    Daneben liegt ein wesentlicher Schwerpunkt auch in der Beratung von Kreditgebern und Gläubigern in Workout-Situationen sowie bei der Restrukturierung von notleidenden Transaktionen. Seine Dissertation befasst sich mit einer rechtsvergleichenden Analyse der rechtlichen Rahmenbedingungen der Forderungsverbriefung in den USA und in Deutschland.

     

    Ulf Kreppel ist Partner bei Jones Day im Bereich Banking & Finance. Seine Beratungsschwerpunkte liegen in den Bereichen Strukturierte Finanzierung, Verbriefung, AssetBased Lending, Restrukturierung, Aufsichtsrecht und Derivate. Zu seinen Mandanten zählen nationale sowie internationale Finanzinstitute, Versicherungen, Finanzunternehmen und Private Equity Häuser. Neben den traditionellen Assetklassen, wie z.B. Immobilienkredite, Handels- und Leasingforderungen und Verbraucherkredite, verfügt Ulf Kreppel über umfassende Expertise in einer Vielzahl von innovativen Assetklassen, darunter z.B. Lebensversicherungspolicen und Studienförderdarlehen. Im Bereich Structured Covered Bonds hat Ulf Kreppel jüngst bei mehreren Refinanzierungsregistertransaktionen beraten. Im Rahmen der deutschen True Sale Initiative berät Herr Kreppel regelmäßig bei neuen Gesetzesvorhaben, zuletzt im Rahmen der CRD IV. Herr Kreppel zählt zu den häufig empfohlenen Beratern im deutschen Finanzierungsmarkt.

     

    Christian Kunz leitet seit 2014 die Abteilung „Strukturierte Finanzierungen“ der BMW Group. Diese umfasst sowohl die globale Durchführung Verbriefungstransaktionen, als auch die Erarbeitungen von strukturierten Finanzierungslösungen für das Industriegeschäft. Darüber hinaus verantwortet er die Finanzierungsprogramme mit Förderbanken und die treasury-seitige Betreuung von Joint Venture Gesellschaften der BMW Group. Herr Kunz ist seit 2003 in verschiedenen Funktionen bei der BMW Group beschäftigt. Zuvor war er für die Commerzbank AG, die bmp venture capital AG sowie die KPMG tätig.

     

    Dr. Benjamin Mohr ist bei der Creditreform Rating AG als Chefvolkswirt tätig. Zuvor hat er eine Reihe von Positionen in der Creditreform Gruppe bekleidet. In seiner derzeitigen Funktion befasst sich Herr Dr. Mohr insbesondere mit der Analyse der Finanzierungsmärkte und der konjunkturellen Entwicklung in Deutschland und Europa.
    Seit 2016 ist er zudem für den Bereich Sovereign Ratings verantwortlich. Der Diplom-Volkswirt, der an der Universität Frankfurt studierte, hält einen Doktortitel in Volkswirtschaftslehre von der FernUniversität in Hagen, wo er als Wissenschaftlicher Assistent arbeitete und seine Dissertation zum Thema „Institutionelle Vorkehrungen im Bereich der Bankenregulierung zur Gewährleistung von Finanzstabilität” abschloss.

     

    Artur Rerich ist seit 2015 im Bereich Grundsatzfragen der operativen Geld- und Währungspolitik bei der Deutschen Bundesbank tätig. In erster Linie ist er mit dem Sicherheitenrahmen des Eurosystems und dem ABS Kaufprogramm befasst. Zuvor war er Prüfer bei bankgeschäftlichen Prüfungen (§ 44 KWG) in der Bankenaufsicht.
    Vor seiner Zeit bei der Deutschen Bundesbank hat er ein Duales Studium bei der WestLB absolviert, für die er unter anderem im Bereich Credit Analysis & Decision als ABS-Analyst auch nach dem Studium tätig war.


     

    Freitag, 24. März 2017

    Jan-Peter Hülbert ist seit September 2012 als Head of Asset Based Finance-Corporates der Raiffeisen Bank International AG verantwortlich für den Bereich Consumer Assets und Trade Receivables. Die Asset-Klassen beinhalten Auto-Kredite, Auto-Leasing, Equipment Leasing und unbesicherte Konsumentenkredite sowie Handelsforderungen. Seit 2002 hat er zahlreiche öffentliche ABS Bonds sowie diverse bilaterale oder syndizierte Verbriefungstransaktionen für Firmenkunden, Leasinggesellschaften und Konsumentenfinanzierer strukturiert. Herr Hülbert hält einen Abschluss als Diplom-Kaufmann der LMU München.

     

    Sebastian Schranz, Ass. Vice President, ist Lead Analyst im Frankfurter Büro von Moody’s Investors Service und aktuell für die Primäranalyse von Auto-Kredit und Konsumentenkredit ABS-Transaktionen zuständig. Seit 2010 hat er sich bei Moody’s mit der Analyse und dem Rating von verschiedensten neuen und bestehenden ABS Transaktionen beschäftigt.
    Zuvor verbrachte er drei Jahre als Structured Finance Analyst bei ING in Deutschland. Herrr Schranz hat einen Abschluss als Diplom-Kaufmann von der Universität Bayreuth und einen Master of Science in Mathematik. Er ist Chartholder der Chartered Alternative Investment Association (CAIA).

     

    Bernhard Zahel ist Portfolio Manager im Bereich Fixed Income bei Deutsche Asset Management in Frankurt mit Spezialisierungen auf Asset Backed Securities (ABS), Covered Bonds und Staatsanleihen. Seine Rolle umfasst neben dem Management diverser Fonds die Analyse bestimmter Märkte wie italienischer Covered Bonds und verschiedener Arten von ABS einschließlich CLOs und deren Handel. Zuletzt war er seitens der Deutsche Asset Management für das ABS Ankaufprogramm der EZB tätig.
    Nach dem Abschluss seines Studiums in Bonn als Diplom Volkswirt im Jahr 2001 begann Bernhard Zahel als Analyst im Spezialkreditmanagement für mittelständische Firmenkunden der Deutsche Bank. Von dort wechselte er 2004 ins Portfoliomanagement der DWS Investment GmbH in Frankurt, wo er bis heute in verschiedenen Funktionen tätig ist.