True Sale International: TSI Special Training: Finanzierungsalternative Verbriefung von Handels- und Leasingforderungen über ABCP-Programme sowie Supply Chain Finance

Für größere Mittelständler und Leasingunternehmen ist die Forderungsverbriefung neben dem Bankkredit eine ideale working capital Finanzierung. Und auch für Sponsorbanken und Investoren ergeben sich vielfältige Vorteile. Von daher wundert es nicht, dass in Deutschland das Marktwachstum in den letzten sechs Jahren bei 60 – 80% lag. Das Instrument bietet ein hohes Wachstumspotential, das aktuelle EU-Projekt Kapitalmarktunion kann, sofern vernünftig umgesetzt, zur weiteren Potentialausschöpfung beitragen.

Auf dem TSI Training am 11. Mai 2017 wollen wir den wesentlichen Marktentwicklungen, Strukturierungsthemen, zivil- und aufsichtsrechtlichen Fragen sowie aktuellen Entwicklungen, die mit dem Produkt verbunden sind, nachgehen.

Und darüber hinaus wollen wir Supply Chain Financing als Reverse Factoring Modell betrachten, wo im Gegensatz zur traditionellen Handelsforderungsverbriefung die Forderungen vieler Schuldner gegenüber einem einzigen Lieferanten gebündelt werden.

Themenschwerpunkte des TSI Special Training sind:

Anforderungen an den Verkäufer – Bonität, Größe, Forderungsmanagement
Programmstrukturen, angewandte Risikominderungen und Bonitätsverbesserungen
Rechtliche Anforderungen an Strukturen und Verträge
Herausforderungen bei länderübergreifenden Transaktionsstrukturen
Aufsichtsrechtliche Anforderungen heute und unter STS-Regulierung
CRR-Anforderungen heute und mögliche Modifikationen unter STS sowie IAA Anwendung
Investorenspezifische Anforderungen jenseits von Banken
Ablauf bei Supply Chain Financing und Abgrenzung von Verbriefung von Handelsforderungen

Agenda

Donnerstag, 11. Mai 2017

8.30 – 8.45 Uhr	Registrierung und Kaffee
8.45 – 9.00 Uhr	Begrüßung durch die TSI
9.00 – 9.55 Uhr	Überblick über entsprechende Transaktionen und ihre Ausgestaltung Stefan Leipold, UniCredit Bank Grundstruktur einer ABCP-Transaktion Anforderungen an den Verkäufer Exemplarischer Strukturierungsprozess Anforderungen bei Leasing- und Handelsforderungen Bewertung/Rating von Forderungspools Marktentwicklung Potentialanalyse
9.55 – 10.20 Uhr	Kaffeepause
10.20 – 11.15 Uhr	Rechtliche Fragen und Prüfungen Dr. Ralf Hesdahl, Mayer Brown Rechtliche Anforderungen an den Forderungsbestand Zivilrechtliche Anforderungen an den True Sale Insolvenzrechtliche Fragen Problematiken bei Verkäufern/Forderungen aus mehreren Ländern Steuerliche Fragen
11.15 – 11.50 Uhr	Forderungsverbriefung aus Sicht des nutzenden Unternehmens Rüdiger Moll, Deutsche Leasing Interessen und Motive des Unternehmens für die Aufsetzung einer Transaktion Kosten einer Transaktion und Tansaktionsumsetzung Rechtliche Anforderungen an die Forderungen Anforderungen an das Debitorenmanagement und die IT Projektumfang und Zeitrahmen einer Transaktionsumsetzung Rechtliche und praktische Spezifika bei den diversen Underlyings

11.50 – 13.00 Uhr	Aufsichtsrechtliche Anforderungen Status Quo und Ausblick auf STS Volker Meissmer, Landesbank Baden-Württemberg Holger Sauereisen, DZ BANK Bestehende Verbriefungsdefinition und zukünftige STS Anforderungen Prozess zur STS-Umsetzung Anforderungen IAA-Anwendung bei Sponsorbank Regulatorische Behandlung und Risikogewichte bei Liquiditätslinie bei Sponsorbank in bestehender Welt und in zukünftiger Welt
13.00 – 14.20 Uhr	Mittagspause
14.20 – 14.40 Uhr	Geldmarktfonds und Versicherungen als ABCP-Investoren – Status Regulierung Volker Meissmer, Landesbank Baden-Württemberg Letzter Status MMF Aktueller Status Solvency II
14.40 – 15.10 Uhr	Wirtschaftsförderung und Verbriefungsprogramme – Anforderungen der KfW für ABCP Investments Uta Sieber, KfW Danny Opelt, KfW
15.10 – 15.40 Uhr	Kaffeepause
15.40 – 16.50 Uhr	Supply Chain Finance – Wodurch unterscheidet es sich rechtlich und praktisch von der Verbriefung von Handelsforderungen Dr. Matthias Eggert, Dentons Europe Axel Graeff, Landesbank Hessen-Thüringen Abgrenzung zu Verbriefung von Handelsforderungen: Forderungsgläubiger vs. Forderungsschuldnersicht Bilanzausweis beim Forderungsschuldner: Verbindlichkeit aus Lieferungen und Leistungen vs. Finanzverbindlichkeit
Ab 16.50 Uhr	Schlußwort TSI Geschäftsführung mit anschließendem Umtrunk

Referenten

Donnerstag, 11. Mai 2017

Dr. Matthias Eggert hat sich auf strukturierte Finanzierungen spezialisiert. Sein Beratungsspektrum umfasst Verbriefungen, verschiedene Arten von Darlehensfinanzierungen sowie Restrukturierungen von Finanzierungstransaktionen. Darüber hinaus berät Matthias Eggert zu Portfoliotransaktionen inklusive ihrer Finanzierung. Zu seinen jüngsten Transaktionen zählt die Beratung zur Errichtung einer Supply Chain Finanzierungs-Plattform sowie die Beratung zu einer Reihe von Supply Chain Finanzierungs-Programmen, die über die Plattform durchgeführt werden. Zu den Mandanten von Matthias Eggert zählen Banken, Darlehensnehmer und jüngst FinTech Unternehmen.
Matthias Eggert ist Partner bei Dentons Europe LLP in München. Vor Beginn seiner Tätigkeit bei Dentons in 2017 war er bei Baker&McKenzie sowie bei Hengeler Mueller in Frankfurt, London, Düsseldorf und München tätig. Matthias Eggert ist seit 2002 als Rechtsanwalt zugelassen. Sein Referendariat hat er in Hamburg absolviert. Er studierte Rechtswissenschaften an der Universität Konstanz, Europäisches Recht und Rechtsvergleichung mit dem Abschluss eines Magister Juris in European and Comparative Law an der Universität Oxford, Lincoln College, und promovierte an der Universität Konstanz.

Axel Graeff ist Abteilungsdirektor bei der Helaba Landesbank Hessen-Thüringen und dort im Bereich Asset Backed Finance tätig. Dort beschäftigt er sich neben der Verbriefung für Firmenkunden und Bilanzstrukturmanagement seit 2015 schwerpunktmäßig mit dem Thema Supply Chain Finance. Zusammen mit dem Fintech-Unternehmen CRX Markets AG hat er Ende des Jahres 2015 das erste Supply Chain Finance-Progamm für die Vattenfall AB in Deutschland aufgesetzt. Vor seiner Zeit bei der Helaba war er bei der Société Générale, Dresdner Kleinwort, Paribas und RWE tätig. Seiner beruflichen Karriere ging ein Studium an der Technischen Universität Berlin und an der Ecole Supérieure de Commerce Toulouse voraus.

Dr. Ralf Hesdahl berät Mandanten im Bereich des Bank- und Finanzrechts, insbesondere bei öffentlichen und privaten Verbriefungstransaktionen. Er verfügt über umfassende Erfahrungen mit der Verbriefung von Konsumentenkrediten, Auto-Leasing- und Auto-Darlehensforderungen sowie Handelsforderungen. Neben seiner Verbriefungspraxis berät Ralf Hesdahl intensiv bei Asset-Based-Lending und Factoring-Transaktionen. Dr. Ralf Hesdahl betreute als Transaction Counsel die TSI-Premierentransaktion Driver One.

Stefan Leipold ist Managing Director und leitet das Team Receivables Financing im Bereich Securitized Products / Corporates & Investment Banking der UniCredit. Das Team ist für die Akquisition und Strukturierung von Transaktionen auf der Basis von Handelsforderungen für die Kunden der UniCredit Group zuständig. Stefan Leipold ist seit Mai 2015 bei der UniCredit Bank AG tätig. Zuvor war er bei der BayernLB und war dort zuletzt für das deutsche Verbriefungsgeschäft
zuständig. Stefan Leipold arbeitet seit 2003 im Verbriefungsbereich, hat Transaktionen auf der Basis verschiedenster Forderungsarten strukturiert und hat 2010 ein neues ABCP-Programm mit aufgesetzt. Stefan Leipold ist Bankkaufmann und hat einen betriebswirtschaftlichen Abschluss der Universität Marburg.

Volker Meissmer ist Leiter Gruppe Securitisation Grundsatzfragen & Conduit Management in der Landesbank Baden-Württemberg (LBBW). Nach Tätigkeiten im Firmenkreditbereich und der Betreuung institutioneller Großkunden bei einem der Vorgängerinstitute der LBBW übernahm Herr Meissmer Anfang 1998 den Aufbau eines Kompetenz-Centers für Asset-Backed Finanzierungen und leitete anschließend für mehrere Jahre die Verbriefungsaktivitäten der LBBW.
Angesiedelt am Hauptsitz in Stuttgart ist Herr Meissmer zuständig für alle Grundsatzthemen rund um die Verbriefung (insbesondere Regulatorik) sowie das Management und die Struktur des Multi-Seller ABCP-Programmes „Weinberg“. Er führt einen Titel als Diplom-Sparkassenbetriebswirt der Deutschen Sparkassen-Akademie und ist in zahlreichen Gremien und Ausschüssen der Verbriefungslobby in Deutschland und Europa vertreten.

Rüdiger Moll, CFA, ist Leiter PCM & Treasury-Systeme im Bereich Konzerntreasury der Deutschen Leasing. In jüngster Vergangenheit verantwortete er den Aufbau und die Weiterentwicklung einer hauseigenen Ankaufsplattform zur Verbriefung von Leasing- und Mietkaufforderungen. Vor seiner Tätigkeit bei der Deutschen Leasing führte er zahlreiche Verbriefungsprojekte im Rahmen von ABCP- und Bondtransaktionen zum Erfolg. Herr Moll engagiert sich im Verband Deutscher Treasurer und im europäischen Leasingverband Leaseurope. Er hat sein Studium im Jahr 2005 an der Universität Würzburg als Diplom-Kaufmann abgeschlossen.

Danny Opelt ist Prokurist im Bereich Kreditrisikomanagement der KfW Bankengruppe. Seit 2011 arbeitet er als Senior Risikomanager im Team „Verbriefung und Strukturierte Produkte“ und betreut dort risikoseitig ABS und ABCP Investments. Zuvor war er bei der Landesbank Hessen-Thüringen (Helaba) in verschiedenen Bereichen des Risikomanagements tätig. Danny Opelt ist Bankkaufmann und hat sein Studium an der FOM Hochschule für Oekonomie & Management als Diplom-Kaufmann (FH) abgeschlossen.

Holger Sauereisen ist Abteilungsdirektor im Bereich Kapitalmärkte Handel der DZ BANK AG. Seit 2007 arbeitet er als Senior-Strukturierer im Team „Verbriefungen Firmenkunden“ und ist verantwortlich für Daten, Modellierung und Regulatorik mit Schwerpunkt auf das europäische ABCP-Programm CORAL. Seit seinem Eintritt in die DZ BANK im Jahr 1999 war er in verschiedenen Bereichen im Kreditrisikomanagement und Risikocontrolling tätig. Holger Sauereisen hat an der Universität Stuttgart studiert und ist Diplom-Mathematiker.

Uta Sieber ist Prokuristin im Bereich Finanzmärkte der KfW Bankengruppe. Seit 2010 arbeitet sie als Senior Managerin im Team „ABS, ABCP, Strukturierung“ und betreut dort ABS und ABCP Investments, die unter förderpolitischen Zielsetzungen getätigt werden. Vor ihrem Eintritt bei der KfW war sie bei der UBS und der Deutschen Bank als Institutional Sales tätig. Uta Sieber hat an der Universität Karlsruhe Wirtschaftsingenieurwesen studiert und hält einen MBA der NYU Leonard N. Stern School of Business.