TSI Advanced Training: Finanzierungsalternative Verbriefung von Handels- und Leasingforderungen nach der neuen Verbriefungsregulierung | online

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Die Verbriefung hat sich für viele deutsche Unternehmen und Leasinggesellschaften zu einem wichtigen Instrument für die Working Capital Finanzierung etabliert. Seit der globalen Finanzkrise ist dieses Produkt stetig gewachsen und hat die Herausforderungen von Entstehungsphase und Umsetzung der seit 1. Januar 2019 geltenden, neuen Verbriefungsverordnung erfolgreich gemeistert. STS setzt sich als Qualitätssegment durch und führt in Verbindung mit ansteigender Transparenz zu wachsendem Vertrauen bei Politik und Aufsicht.

Mit der Coronapandemie haben Verbriefung und STS eine neue Relevanz erreicht, die auch durch den nationalen und EU-Gesetzgeber gewürdigt wurde. Der positive Beitrag zur Finanzierung der Finanz- und Realwirtschaft wird anerkannt und im Rahmen des Reviews der STS-Regeln in 2021 darf man darauf hoffen, dass die eine oder andere überzogene Regelung revidiert wird. Allerdings sind die neuen Transparenzvorschriften nach Art. 7 VV in der beschlossenen Form seit Veröffentlichung der relevanten RTS der ESMA anzuwenden und auch durch die realwirtschaftlichen Originatoren zu erfüllen. 

Diese Themen werden in unserem Kleingruppentraining am 17. Februar 2022 genauer beleuchtet. Die Referenten sind erfahrene Praktiker aus Banken, Unternehmen, Leasinggesellschaften und Kanzleien, die seit vielen Jahren entsprechende Programme betreuen und begleiten. 

Im Einzelnen geht es um folgende Themenschwerpunkte:

  • Allgemeine Anforderungen an den Verkäufer – Bonität, Größe, Forderungsmanagement
  • Programmstrukturen, angewandte Credit Enhancement und Bonitätsverbesserungen
  • Rechtliche Anforderungen an Strukturen und Verträge
  • Herausforderungen bei länderübergreifenden TransaktionsstrukturenAktuelle aufsichtsrechtliche
  • Aktuelle aufsichtsrechtliche Anforderungen aus der neuen  Verbriefungsregulierung im Hinblick auf:
    • Forderungsportfolio
    • Programmstrukturen
    • Rechtliche Themen
    • Transparenzfragen

Das Training ist für Treasurer aus Unternehmen und Leasinggesellschaften, für Mitarbeiter aus Banken sowie Berater und Dienstleister von hohem Interesse.

  •   Agenda

    Donnerstag, 17. Februar 2022

    8.45 – 9.00 Uhr

    Einwahl

    9.00 – 9.10 Uhr

    Begrüßung, Überblick und Vorstellungsrunde durch die TSI
    Jan-Peter Hülbert

    9.10 – 10.00 Uhr

    Überblick über die Ausgestaltung der Forderungsankaufsprogramme insbesondere im Rahmen von ABCP-Transaktionen
    Stefan Leipold, UniCredit Bank

    • Grundstruktur einer ABCP-Transaktion
    • Anforderungen an Forderungsverkäufer und -portfolio
    • Exemplarischer Strukturierungsprozess
    • Anforderungen insbesondere bei Handelsforderungen
    • Bewertung/Rating von Forderungspools
    • Aktuelle Marktentwicklungen und Trends
     

    10.00 – 10.10 Uhr

    Break

    10.10 – 11.00 Uhr

    Vorstellung einer Verbriefungstransaktion von Handelsforderungen
    Ralph Ruschmeyer, Helm AG

    11.00 – 11.10 Uhr

    Break

    11.10 – 12.00 Uhr

     

     

     

    Rechtliche Fragen und Prüfungen
    Dr. Martin Kaiser, Ashurst 

    • Rechtliche Anforderungen an den Forderungsbestand
    • Zivilrechtliche Anforderungen an den True Sale
    • Insolvenzrechtliche Fragen
    • Problematiken bei Verkäufern/Forderungen aus mehreren Ländern
    • Steuerliche Fragen
    • True Sale Anforderungen aus STS-Regulierung
     

    12.00 – 12.10 Uhr

    Break

    12.10 – 13.00 Uhr

    Die neue Verbriefungsregulierung – wo liegen die Herausforderungen für ABCP-Transaktionen mit Leasing- und Handelsforderungen
    Manfred Waldrich, Landesbank Baden-Württemberg

      • Überblick über die neuen Anforderungen
      • EU-Fokus sowie Transparenzanforderungen als Problempunkte
      • Bedeutung von STS-Compliance für Sponsorbank und Investor
      • Herausforderung STS-Compliance auf Transaktions- und Programmebene
      • Evtl. Folgen für Originatoren, Sponsorbanken und Investoren
       

      13.00 – 14.00 Uhr

      Mittagspause

      14.00 – 14.50 Uhr

      Forderungsverbriefung aus Sicht des nutzenden Unternehmens
      Rüdiger Moll, Deutsche Leasing

      • Strategische Aspekte: Verbriefung als wesentliches Element der Konzernfinanzierung
      • Interessen und Motive für eine Transaktion
      • Praktische Herausforderungen: Kosten, Prozesse und Transaktionsumsetzung
      • Regulatorische Herausforderungen aus Sicht eines nutzenden Unternehmens
       

      14.50 – 15.00 Uhr

      Break

      15.00 – 15.30 Uhr

       

       

      Marktüberblick ABCP & private Verbriefung - European Benchmark Exercise 
      Jan-Peter Hülbert, True Sale International GmbH

      • aktuelle Studie zum europäischen Verbriefungsmarkt
      • ABCP und private non-ABCP Verbriefungen zur Finanzierung der Realwirtschaft
       

      15.30 – 15.40 Uhr

      Break

      15.40 – 16.20 Uhr

      STS für ABCP 
      Michael Osswald, STS Verification International

      • Verifizierungsmethodik und -prozess
      • Besonderheiten bei Handels- und Leasingforderungen
      • STS-Verifizierung in der Praxis und erste Erfahrungswerte
       

      16.20 – 16.30 Uhr

      Break

      16.30 – 17.30 Uhr

      Alternative Umsetzung des ABCP-Reporting über das EDW
      Basak Aktay, European DataWarehouse

      • Neue Berichtspflichten für ABCP-Transaktionen
      • Technische Umsetzung des ABCP-Reporting
      • Verwendung eines Repositorys für das ABCP-Reporting
       

      Ab 17.30 Uhr

       Kurzes Resümee und Schlusswort TSI Geschäftsführung
      Jan-Peter Hülbert

    •   Referenten

      Donnerstag, 17. Februar 2022

       

      Basak Aktay ist verantwortlich für den Vertrieb und das Marketing beim European Data Warehouse (EDW) . EDW ist der zentralen Plattform in Europa für die Sammlung, Speicherung und Weitergabe von Kreditdaten (Loan-Level-Data) aus Asset Backed Securities (ABS). Parallel zu ihrer Tätigkeit beim EDW arbeitet Basak als externe Dozentin bei der Frankfurt School of Finance & Management.
      Zuvor war sie bei der DZ Bank als Produktmanagerin im Bereich deutscher Kapitalmarkt tätig. Weiterhin hatte sie unterschiedliche Positionen in Technologie- und E-Commerce-Abteilungen der Commerzbank AG und Isnet A.S. inne.
      Basak studierte MSc Computer Engineering an der Universität Duisburg-Essen und absolvierte ein MBA bei der Manchester Business School.

       

      Jan-Peter Hülbert ist seit Juli 2018 Geschäftsführer der True Sale International GmbH. Davor war er als Head of Asset Based Finance – Corporates der Raiffeisen Bank International AG verantwortlich für den Bereich Consumer Assets und Trade Receivables. Die Asset-Klassen beinhalten Auto-Kredite, Auto-Leasing, Equipment Leasing und unbesicherte Konsumentenkredite sowie Handelsforderungen. Seit 2002 hat er zahlreiche öffentliche ABS Bonds sowie diverse bilaterale oder syndizierte Verbriefungstransaktionen für Firmenkunden, Leasinggesellschaften und Konsumentenfinanzierer strukturiert. Herr Hülbert hält einen Abschluss als Diplom-Kaufmann der LMU München.
      Seit dem 1. Februar 2019 ist er zudem Mitglied des Aufsichtsrats der STS Verification International GmbH (SVI).

       

      Dr. Martin Kaiser, LL.M. ist Partner im Bereich Finance in Frankfurt und Mitglied unserer globalen Securities and Derivatives Group (SDG). Er ist spezialisiert auf Verbriefungen und berät vor allem Banken und Unternehmen, insbesondere im Zusammenhang mit True-Sale-Transaktionen in verschiedenen Assetklassen, einschließlich Automobildarlehen, Leasing, Verbraucherkredite, NPL und Handelsforderungen. Vor seinem Eintritt bei Ashurst war Martin Kaiser Partner bei einer anderen führenden internationalen Kanzlei, zuletzt als Leiter der Banking & Finance-Praxisgruppe in Deutschland und Österreich.


      Stefan Leipold ist Managing Director und leitet das Team Trade Receivables Financing im Bereich Securitized Products / Corporates & Investment Banking der UniCredit. Das Team ist global zuständig für die Akquisition und Arrangierung von Verbriefungen und strukturierten Transaktionen auf der Basis von kurzlaufenden Forderungen für die Kunden der UniCredit Group. Stefan Leipold ist seit 2015 bei der UniCredit Bank AG tätig. Zuvor war er bei der BayernLB und war dort zuletzt für das deutsche Verbriefungsgeschäft zuständig. Stefan Leipold ist seit 2003 im Verbriefungsmarkt tätig. Er ist Bankkaufmann und hat einen betriebswirtschaftlichen Abschluss der Universität Marburg.

        

      Rüdiger Moll, CFA, ist Leiter Treasury Front Office bei der Deutschen Leasing und verantwortet die Liquiditätsbeschaffung für Konzerngesellschaften in 22 Ländern. Zudem ist er verantwortlich für die Verbriefungsstrategie und baute die hauseigene Luxemburger Ankaufsplattform zur Verbriefung von Leasing- und Mietkaufforderungen auf. Die Deutsche Leasing hat im Jahr 2019 unter Federführung von Herrn Moll ihren ersten öffentlichen ABS-Bond „Limes Funding 2019-I“ begeben. Vor seiner Tätigkeit bei der Deutschen Leasing führte er zahlreiche europäische Verbriefungsprojekte im Rahmen von ABCP-Transaktionen zum Erfolg. Herr Moll hat sein Studium im Jahr 2005 an der Universität Würzburg als Diplom-Kaufmann abgeschlossen.

       

      Michael Osswald ist seit Februar 2019 Geschäftsführer der STS Verification International GmbH und dort verantwortlich für die Vorbereitung und Durchführung von STS-Zertifizierungen im Rahmen der neuen Verbriefungsregulierung. Herr Osswald verfügt über umfangreiche Verbriefungserfahrungen in den Bereichen ABS-Investments sowie Akquisition und Strukturierung von Term ABS und ABCP-Transaktionen, die er ab 1998 bei der Landesbank Baden-Württemburg in Stuttgart und London und anschließend bei der ABN AMRO Bank in Frankfurt als Teil des europäischen ABS-Teams sammeln konnte. 2009 wechselte Herr Osswald in den Bereich Asset-Based Lending (Schiffsfinanzierung) zur KfW IPEX-Bank und war zuletzt als Senior Credit Officer bei der Ersten Abwicklungsanstalt in Düsseldorf unter anderem für die Teilportfolien Asset Securitisation, Infrastructure, Aviation und Shipping zuständig. Herr Osswald hält einen Abschluss als Diplom-Kaufmann der Julius-Maximilians-Universität Würzburg.

       

      Ralph Ruschmeyer, Corporate Treasury, Vice President, ist Bankbetriebswirt und seit 2002 Bereichsleiter  bei der Treasury HELM AG. Zuvor war er für ca. 10 Jahre bei der HypoVereinsbank in Hamburg und Berlin tätig, zuletzt als Leiter für das Großkundengeschäft in Ostdeutschland.
      Für den Deutsche Bank-Konzern war er bis 1989 für ca. 10 Jahre tätig, u.a. in Wuppertal, European Asian Bank, Toronto. 

       

       

      Manfred Waldrich ist verantwortlich für Securitisation Grundsatzfragen & Conduit Management in der Landesbank Baden-Württemberg (LBBW). Angesiedelt am Hauptsitz in Stuttgart ist Herr Waldrich zuständig für alle Grundsatzthemen rund um die Verbriefung (insbesondere Regulatorik) sowie das Management des Multi-Seller ABCP-Programmes „Weinberg“. Zuvor war er für das Kreditrisikomangement von Verbriefungen in der Nord/LB verantwortlich. Nach Tätigkeiten im Bereich Corporate-Banking sowie der Strukturierung von Verbriefungstransaktionen verfügt Herr Waldrich über mehr als 10 Jahre Erfahrung im Verbriefungsbereich.